行业投资评级 - 报告未明确给出行业投资评级 [1][2][3] 核心观点 - 跨年效应消退后，流动性管理工具收益回落，现金管理类理财和货币基金的收益差距扩大至14BP [3][8] - 理财公司封闭运作的产品达标率表现较优，封闭式产品平均达标率为84%，优于整体达标率 [5][11] - 日开固收非现金理财产品近1月年化收益率下降18BP至2.95%，封闭6-12个月固收理财产品近6月年化收益率提升3BP至3.41%，封闭1-3年固收理财产品近1年年化收益率下降1BP至3.90% [4][10] 现金管理类产品收益 - 现金管理类理财产品近7日年化收益率为1.63%，较前一周下降7BP [3][8] - 货币基金7日年化收益率为1.49%，较前一周下降11BP [3][8] - 现金管理类理财和货币基金的收益差距为14BP，较前一周扩大5BP [3][8] 理财公司产品业绩表现 - 跨年等特殊时间节点导致市场资金面收紧，短期资金利率提升，带动短期限和现金管理类产品收益率走高，但影响通常是短期的 [9] - 日开固收非现金理财产品近1月年化收益率为2.95%，较前一周下降18BP [4][10] - 封闭6-12个月固收理财产品近6月年化收益率为3.41%，较前一周提升3BP [4][10] - 封闭1-3年固收理财产品近1年年化收益率为3.90%，较前一周下降1BP [4][10] 理财到期及达标情况 - 2024.12.30-2025.1.5，理财公司到期产品规模为1768.49亿元，平均达标率为79%，较前一周提升3BP [5][11] - 达标100%的理财公司包括杭银理财、苏银理财、渤银理财、高盛工银理财和法巴农银理财 [5][11] - 封闭式产品平均达标率为84%，优于整体达标率 [5][11] 理财公司产品到期及达标情况 - 信银理财到期产品数量为303款，整体达标率为76% [13] - 工银理财到期产品数量为292款，整体达标率为60% [13] - 平安理财到期产品数量为253款，整体达标率为88% [13] - 兴银理财到期产品数量为233款，整体达标率为83% [13] - 民生理财到期产品数量为221款，整体达标率为83% [13] - 浦银理财到期产品数量为215款，整体达标率为78% [13] - 光大理财到期产品数量为158款，整体达标率为88% [13] - 交银理财到期产品数量为151款，整体达标率为91% [13] - 农银理财到期产品数量为147款，整体达标率为74% [13] - 招银理财到期产品数量为147款，整体达标率为94% [13] - 中银理财到期产品数量为139款，整体达标率为79% [13] - 中邮理财到期产品数量为111款，整体达标率为69% [13] - 建信理财到期产品数量为93款，整体达标率为59% [13] - 华夏理财到期产品数量为92款，整体达标率为76% [13] - 杭银理财到期产品数量为52款，整体达标率为100% [13] - 宁银理财到期产品数量为52款，整体达标率为85% [13] - 上银理财到期产品数量为46款，整体达标率为98% [13] - 南银理财到期产品数量为40款，整体达标率为92% [13] - 徽银理财到期产品数量为34款，整体达标率为56% [13] - 广银理财到期产品数量为30款，整体达标率为73% [13] - 苏银理财到期产品数量为23款，整体达标率为100% [13] - 青银理财到期产品数量为22款，整体达标率为67% [13] - 北银理财到期产品数量为20款，整体达标率为67% [13] - 渝农商理财到期产品数量为18款，整体达标率为53% [13] - 渤银理财到期产品数量为17款，整体达标率为100% [13] - 恒丰理财到期产品数量为12款，整体达标率为82% [13] - 施罗德交银理财到期产品数量为10款，整体达标率为80% [13] - 汇华理财到期产品数量为8款，整体达标率为20% [13] - 贝莱德建信理财到期产品数量为5款，整体达标率为67% [13] - 法巴农银理财到期产品数量为4款，整体达标率为100% [13] - 高盛工银理财到期产品数量为3款，整体达标率为100% [13]