行业投资评级 - 行业投资评级为增持，维持不变 [1] 核心观点 - AI端侧：闪极AI智能眼镜发布，支持头部相机、耳边音箱、智能助手、录音笔等功能，云端AI中心接入数十家大模型，支持接入私有AI模型，相关产业链有望持续受益 [1][40] - 高速铜连接：英伟达GB200具有5000根NVLink铜缆，随着AI服务器需求增长，全球背板连接器市场规模预计从2021年的20亿美元增长至2031年的50亿美元，相关产业链有望持续受益 [1][14] - 国产替代：预计2024年国产半导体设备销售收入增长35%，超过1100亿元，大陆市场占有率增至30%，相关产业链有望持续受益 [1][29] - 先进封装：SK海力士计划斥资38.7亿美元在印第安纳州建造AI芯片封装厂，先进封装在算力时代重要性逐步凸显，相关产业链有望持续受益 [1][41] 市场行情回顾 - 本周（12.16-12.20），A股申万电子指数上涨3.55%，跑赢沪深300指数3.69pct，跑赢创业板综指数4.98pct [1][45] - 申万电子二级行业中，半导体板块上涨5.4%，表现最好；电子化学品II板块上涨0.43%，表现较差 [1][46] - 申万电子三级行业中，数字芯片设计板块上涨9.12%，表现最好；半导体材料板块下跌0.94%，表现较差 [48] - 海内外指数涨跌幅由高到低分别为：申万电子(3.55%)、恒生科技(-0.79%)、道琼斯美国科技(-1.01%)、纳斯达克(-1.78%)、台湾电子(-2.03%)、费城半导体(-3.59%) [1][48] 投资建议 - AI端侧：建议关注国光电器、漫步者、恒玄科技、乐鑫科技、中科蓝讯、天键股份、华灿光电、国星光电等 [1][6] - 高速铜连接：建议关注沃尔核材、精达股份、露笑科技、兆龙互连、神宇股份、瑞可达等 [1][43] - 先进封装：建议关注甬矽电子、中富电路、晶方科技、蓝箭电子等 [1][43] - 国产替代：建议关注北方华创、中微公司、拓荆科技、芯源微、万业企业、华海清科、华峰测控、富创精密、精测电子、江丰电子等 [43] 个股表现 - 本周个股涨幅前十位分别为：明阳电路(+26.19%)、富瀚微(+25.16%)、中微半导(+24.58%)、乐鑫科技(+23.02%)、兆易创新(+21.75%)、瑞可达(+21.15%)、沃尔核材(+21.11%)、瑞芯微(+20.97%)、寒武纪(+19.01%)、超声电子(+18.44%) [23][50] - 本周个股跌幅前十位分别为：光华科技(-15.51%)、ST美讯(-12.72%)、长阳科技(-12.54%)、冠捷科技(-12.47%)、奋达科技(-12.15%)、胜利精密(-11.34%)、光莆股份(-10.68%)、贝仕达克(-10%)、慧为智能(-9.58%)、纳芯微(-9.37%) [23][50] 行业新闻 - 闪极AI智能眼镜发布，零售价1499元，共创版售价999元，支持1600万像素三重拍摄交互、123°沉浸视角，搭载紫光展锐W517芯片，配备2GB RAM+32GB ROM，支持AI云盘、AI闪记等功能 [25][40] - SK海力士获美国4.58亿美元芯片补贴，计划斥资38.7亿美元在印第安纳州建造AI芯片封装厂 [25][41] - 英伟达GB200具有5000根NVLink铜缆，合计长度超2英里，全球背板连接器市场规模预计从2021年的20亿美元增长至2031年的50亿美元 [55] 公司动态 - 统联精密围绕MIM及非MIM两条业务线，产品应用于折叠屏手机、平板电脑、智能穿戴设备等新型消费电子领域 [31] - 蓝思科技已自主研发和量产应用六轴机器人、AOI视觉检测机器人等工业机器人，与人形机器人公司合作，预计2025年开展人形机器人整机组装和规模量产 [59] - 顺络电子汽车电子业务领域产品广泛分布于智能驾驶、智能座舱、新能源汽车中的电池、电机、电控等应用方面，已实现批量化供应 [60][61] - 麦捷科技智慧园二期项目预计本年度可实现验收，拟用于一体成型电感、射频滤波器等产品的扩产与升级 [72]