行业投资评级 - 行业投资评级为增持 (维持) [9] 报告的核心观点 - 各地启动省管海风竞配，看好海风成长性 [9] 根据相关目录分别进行总结 1. 风电板块行情回顾 1.1. 市场表现回顾 - 本周电力设备板块涨跌幅为-2.25%，在31个申万一级行业涨跌幅排名中位列第7名 [18] - 2024年初至今电力设备板块涨跌幅为2.56%，在31个申万一级行业涨跌幅排名中位列第25名 [20] - 本周风电设备子行业涨跌幅为-4.59%，涨跌幅靠后 [20] - 2024年初至今风电设备子行业涨跌幅为-4.27%，涨跌幅靠后 [24] - 本周风电设备子行业涨跌幅前五的个股分别为禾望电气（+4.75%）、中船科技（+1.70%）、金风科技（-0.28%）、盘古智能（-1.39%）、天能重工（-1.70%）；涨跌幅后五的个股分别为金雷股份（-11.95%）、明阳智能（-10.54%）、威力传动（-9.80%）、中环海陆（-9.09%）、日月股份（-8.15%） [25] - 2024年初至今风电设备子行业涨幅前五的个股分别为电气风电（+56.42%）、金风科技（+36.52%）、运达股份（+32.76%）、双一科技（+27.19%）、振江股份（+21.88%）；跌幅前五的个股分别为恒润股份（-45.92%）、新强联（-33.15%）、泰胜风能（-30.46%）、天能重工（-25.98%）、中船科技（-25.53%） [25] - 本周风电设备最新PE-TTM为29.82倍，较上周略有下降；风电设备板块PE-TTM高于整体电力设备板块 [25] 1.2. 风电板块动态和重点公司公告回顾 - 河北省发展和改革委员会发布《河北省2024年风电、光伏发电开发建设方案第四批拟安排项目情况公示》，拟公示风电、光伏发电项目共20个、172万千瓦，其中风电项目19个、146万千瓦 [34] - 江苏省发展和改革委员会发布《江苏省2024年度海上风电项目竞争性配置公告》，配置范围为20个、合计规模765万千瓦海上风电项目 [34] - 山东省人民政府办公厅印发《关于健全完善新能源消纳体系机制促进能源高质量发展的若干措施》的通知，完善电力现货市场建设，分类、逐步提高新能源市场化交易比例 [34] - 辽宁省发展改革委对《辽宁省2024年度海上风电建设方案（征求意见稿）》公开征求意见的公告，启动700万千瓦省管海域海上风电的竞配 [34] - 辽宁省发展改革委对《关于开展"千乡万村驭风行动"助力辽宁美丽乡村建设试点工作的通知（征求意见稿）》公开征求意见的公告，2024年优选"千乡万村驭风行动"试点项目，全省总规模不超过30万千瓦 [34] - 国家能源局2025年监管工作会议在京召开，部署2025年能源监管工作，推进"沙戈荒"新能源基地建设，开展调节性资源配置调用等专项监管 [34] - 河北省发展和改革委员会发布关于下达河北省2024年风电、光伏发电年度开发建设方案第三批项目的通知，本批次下达年度风电、光伏发电保障性项目共32个、282.899万千瓦，市场化项目共15个、202.6万千瓦 [34] - 巴斯夫与明阳共同开发的首个中德合作海上风电项目在广东湛江启动建设，总装机容量500MW [34] - 中核集团首个海上风电项目——湛江徐闻东二海上风电项目正式开工，装机规模30万千瓦 [34] - 华能山东半岛北L场址海上风电项目正式开工建设，总装机容量504兆瓦，预计2025年底建成投产 [34] - 由中国能建广东院EPC总承包建设的国家电投广东湛江徐闻海上风电场300兆瓦增容项目全容量并网发电，总装机容量300兆瓦 [34] - 起帆电缆与上海康益海洋工程有限公司的联合体确认为中广核阳江帆石一海上风电场项目66kV海底电缆及敷设的中标人，项目中标金额为4.16亿元 [37] - 恒润股份股东佳润国际拟通过集中竞价或大宗交易减持持有的公司股票数量不超过2,215,493股，智拓集团拟通过集中竞价方式或大宗交易减持持有的公司股票数量不超过1,981,824股 [37] 2. 风电产业链跟踪 2.1. 风电装机数据 - 2024年1-11月我国风电新增装机51.75GW，同比增长25.03%；2024年11月单月新增装机5.95GW，同比增长45.83% [38] 2.2. 风电核准数据 - 2024年1-11月国内风电项目共计核准89.39GW，包含陆风项目73.49GW，海风项目14.89GW，分散式风电项目1.01GW；2024年11月风电项目核准9.35GW [44] 2.3. 风电机组招标数据 - 本周共6个风电项目启动招标，合计规模735MW，开发商方面，华电、三峡、国投、中广核分别招标355/180/150/50MW [46] - 本周陆上风电项目（含塔筒）开标6个，规模总计1609.75MW，项目最高/最低中标单价分别为2048/1800元/kW，中标均价1900元/kW [58] - 本周陆上风电项目（不含塔筒）开标8个，规模总计1330MW，项目最高/最低中标单价分别为1997/1427元/kW，中标均价1600元/kW [58] - 2024年1-11月中国风电整机商合计中标规模（不含框架招标项目）162.77GW；分地区来看，国内项目合计146.14GW，国际项目合计16.64GW；分类型来看，国内海上项目合计10.00GW [59] 2.4. 上游原材料价格数据跟踪 - 本周中厚板均价3675.60元/吨，环比上周下降0.98% [64] - 本周废钢均价2198.00元/吨，环比上周下降0.90% [64] 3. 投资建议 - 各地启动省管海风竞配，看好海风成长性 [68] - 建议关注受益海上风电需求提振的成长性标的：东方电缆、海力风电、起帆电缆等 [69] - 建议关注积极拓展海外市场，具备较强拿单能力的大金重工、泰胜风能、振江股份等 [69] - 建议关注盈利能力回升的风电整机商标的：明阳智能、金风科技、三一重能、运达股份等 [69]