行业投资评级 - 维持汽车行业"增持"评级 [5] 报告的核心观点 - 建议关注智能化领先、技术周期和车型周期共振的整车企业，如小鹏汽车、比亚迪、小米集团和零跑汽车等；零部件端看好电动智能化增量环节，优选出口、新势力产业链，建议关注沪光股份、无锡振华、博俊科技、科博达和保隆科技等 [5] 行情回顾 - 过去一周(2024/12/16~2024/12/20)，申万汽车行业下跌1.05%，表现强于同花顺全A，所有一级行业中涨跌幅排名第8 [76] - 细分板块涨跌幅：乘用车跌幅最小，汽车服务跌幅最大。乘用车下跌0.20%，汽车零部件下跌1.19%，商用车下跌1.77%，摩托车及其他下跌2.48%，汽车服务下跌2.99% [77] - 板块个股涨跌幅：涨幅前五的个股分别为上海凤凰31.84%、科博达14.62%、华懋科技12.22%、祥鑫科技11.94%、浙江黎明9.46%；跌幅前五的个股分别为建设工业-26.45%、永安行-16.97%、春兴精工-15.81%、智慧农业-15.38%、大东方-14.97% [77] - 板块估值水平：截至2024年12月20日，汽车行业PE-TTM为24.16，较上周下跌0.19 [78] 行业数据跟踪 汽车月度销量 - 2024年11月汽车销量约331.6万辆，环比+8.6%，同比+11.7% [18][19] - 2024年11月乘用车销量约300.1万辆，环比+9%，同比+15.2%；商用车销量约31.5万辆，环比+5.6%，同比-13.9% [83] - 2024年11月中国汽车出口约49万辆，环比-9.5%，同比+1.6%。其中，新能源汽车出口约8.3万辆，环比-35.2%，同比-14.1% [84] - 2024年11月新能源汽车销量约151.2万辆，环比+5.8%，同比+47.4%；新能源汽车市占率约45.6% [22] 汽车周度销量 - 2024年12月1-15日，乘用车市场零售108.3万辆，同比增长34%，环比增长14%；全国乘用车厂商批发113.8万辆，同比增长39%，环比增长4% [23] - 2024年12月狭义乘用车零售市场预计约270.0万辆，同比+14.8%，环比+11.4%，新能源零售预计可达140.0万，渗透率约51.9% [67] - 2024年12月1-15日，乘用车新能源市场零售53.6万辆，同比增长71%，环比增长6%；全国乘用车厂商新能源批发58万辆，同比增长68%，环比增长2% [86] 汽车销量展望 - 2024年12月1-15日，乘用车市场零售108.3万辆，同比增长34%，环比增长14%。展望全年，政策呵护下，国内汽车消费需求或将稳健增长 [13] - 2024年11月汽车经销商综合库存系数约1.11 [13] 原材料价格跟踪 - 截至2024年12月20日，国内电池级碳酸锂价格约为75550元/吨，较2024年12月13日变化-1% [88] - 截至2024年12月20日，国内铜价格约为73900元/吨，较2024年12月13日变化-1% [36] - 截至2024年12月10日，国内普通中板钢材价格约为3600元/吨，较2024年11月30日变化0% [35] - 截至2024年12月10日，国内铝锭价格约为20391元/吨，较2024年11月30日变化-1% [35] - 截至2024年12月20日，国内顺丁橡胶价格约为13892元/吨，较2024年12月13日变化+2% [35] - 截至2024年12月10日，国内聚丙烯价格约为7520元/吨，较2024年11月30日变化0% [35] 行业动态 - 江汽集团与华为共同建设的尊界超级工厂在合肥正式落成，预计尊界超级工厂达产后年产值将超1千亿元 [38] - 印尼将向雪铁龙、比亚迪和广汽埃安等几家电动汽车制造商提供销售税收优惠，三大品牌已承诺在印尼建设生产设施 [38] - 阿维塔宣布完成C轮融资，总金额超110亿元，融资由长安汽车、渝富系基金、南方资产系基金、国投系基金、交银投资等共同出资 [38] - 广汽集团发布全新飞行汽车品牌"高域/GOVY"，并发布第二款飞行汽车产品GOVY AirJet，计划2025年启动飞行汽车产品的适航认证 [38] - 吉利在菲律宾拉古纳州卡布约市建立4700平方米的零部件中心，承诺为菲律宾吉利用户提供更加高效的服务 [38] 新车上市 - 上汽通用GL8 ES陆尊预计2024/12/17上市，级别为B MPV [28] - 奇瑞汽车智界R7增程预计2024/12/19上市，级别为B SUV [28] 公司动态 重要公告 - 华安鑫创收到北汽福田的项目定点通知，确认公司获得其某商用车平台项目的两款显示屏总成产品开发与供货资格 [92] - 旭升集团拟在新加坡设立全资子公司旭升新加坡科技及全资孙公司旭升新加坡工业，并由其分别出资1%及99%在泰国设立旭升集团（泰国），最终投资建设泰国生产基地，预计累计投资总额不超过9000万美元 [92] - 银轮股份获得某欧洲著名汽车品牌的新能源汽车电池冷却板项目定点，项目预计将于2027年开始批量供货，生命周期内预计销售额约3915万欧元 [92] - 模塑科技获得某头部豪华车客户的两个车型外饰件产品项目定点，项目预期2027年2月开始投产，生命周期7年，预计总销售额分别为12.15亿元人民币和15.13亿元人民币 [92] 融资和解禁动态 - ST八菱增发方案进度为股东大会通过，预计募集资金3.80亿元 [94] - 上海沿浦增发已实施，预计募集资金3.81亿元 [94] - 嵘泰股份解禁日期为2024-12-16，解禁数量占变动前总股本比例为87.28%，解禁股份类型为股权激励限售股份 [95] - 海马汽车解禁日期为2024-12-18，解禁数量占变动前总股本比例为9.78%，解禁股份类型为股权分置限售股份 [95] - 林泰新材解禁日期为2024-12-18，解禁数量占变动前总股本比例为1210.57%，解禁股份类型为首发机构配售股份、首发一般股份 [95] - 神通科技解禁日期为2024-12-20，解禁数量占变动前总股本比例为31.50%，解禁股份类型为股权激励限售股份 [95]