报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [5] 报告的核心观点 - 精工科技与沙特GIM公司签署销售合同，合同总金额为17,167.96万美元，设备金额为16,417.96万美元，保证金为750万美元。合同涉及6条生产线，分期执行，总产线数量不少于18条，总采购金额约为5亿美元。该合同将进一步加快新材料装备的市场开拓力度，对未来经营业绩产生积极影响 [4] - 全球及中国碳纤维市场规模稳步上升，2015-2023年全球市场碳纤维需求量从53000吨增加至115000吨，复合增长率为10.17%。中国碳纤维市场规模从16789吨增加至69075吨，复合增长率为19.34% [4] 根据相关目录分别进行总结 事件概述 - 精工科技与Graphene Fibre Limited T/a GIM GrapheneFibre签署销售合同，合同总金额为17,167.96万美元，设备金额为16,417.96万美元，保证金为750万美元 [4] 投资建议 - 上调2025、2026年盈利预测，预计2024、2025、2026年营业收入分别为17.76、23.89、30.05亿元，同比+15.3%、+34.5%、+25.8%，对应EPS分别为0.47、0.80、1.12元，对应PE分别为43.11、25.23、17.96倍，维持"增持"评级 [5] 盈利预测与估值 - 2024、2025、2026年营业收入预计分别为1,776、2,389、3,005百万元，年增长率分别为15.3%、34.5%、25.8%。归属于母公司的净利润预计分别为212、363、510百万元，年增长率分别为15.8%、70.9%、40.5%。每股收益预计分别为0.47、0.80、1.12元，市盈率分别为43.11、25.23、17.96倍 [7] 基本数据 - 12月16日收盘价为19.26元，12mthA股价格区间为8.48-22.88元，总股本为455.16百万股，流通市值为87.66亿元 [8] 财务比率 - 毛利率：2024年预计为29.3%，2025年预计为32.9%，2026年预计为34.7% - 净利率：2024年预计为12.0%，2025年预计为15.2%，2026年预计为17.0% - ROE：2024年预计为13.9%，2025年预计为19.2%，2026年预计为21.3% - 资产负债率：2024年预计为41.9%，2025年预计为42.0%，2026年预计为40.7% [12]