报告行业投资评级 - 维持汽车行业“增持”评级 [4] 报告的核心观点 - 终端需求方面，2024年11月1 - 17日乘用车市场零售110.6万辆，同比增长30%，环比增长3%，政策呵护下国内汽车消费需求或将稳健增长 [13] - 经销商库存方面，2024年10月汽车经销商综合库存系数约1.10，较9月有所下降 [13] - 2024年10月新能源汽车市占率约46.8%，新能源车型竞争持续，11月1日汽车市场迎来新一轮降价促销 [14] - 投资建议维持汽车行业“增持”评级，整车端建议关注小鹏汽车、比亚迪等企业，零部件端建议关注沪光股份、无锡振华等企业 [14] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 过去一周（2024/11/25 - 2024/11/29）申万汽车行业上涨0.31%，表现弱于同花顺全A，在所有一级行业中涨跌幅排名第27 [4][15] - 细分板块中汽车零部件涨幅最大为1.45%，商用车跌幅最大为3.25% [4][20] - 涨幅前五的个股为大东方31.85%、正强股份23.00%等，跌幅前五的个股为南方精工 - 18.12%、华阳变速 - 12.76%等 [20] - 截至2024年11月29日，汽车行业PE - TTM为23.4，较上周上涨0.03 [22] 行业数据跟踪 汽车月度销量 - 2024年10月汽车销量约305.3万辆，环比 + 8.7%，同比 + 7% [32][34] - 2024年10月乘用车销量约275.5万辆，环比 + 9.1%，同比 + 10.7%；商用车销量约29.8万辆，环比 + 5%，同比 - 18.3% [34] - 2024年10月汽车出口约54.2万辆，环比 + 0.5%，同比 + 11.1%；新能源汽车出口约12.8万辆，环比 + 16%，同比 + 3.6% [36] - 2024年10月新能源汽车销量约143万辆，环比 + 11.1%，市占率约46.8% [37][43] 汽车周度销量 - 2024年11月1 - 17日，乘用车市场零售110.6万辆，同比增长30%，环比增长3%；厂商批发127.1万辆，同比增长37%，环比增长22% [41] - 2024年11月1 - 17日，乘用车新能源市场零售58.1万辆，同比增长66%，环比增长7%；厂商新能源批发65.4万辆，同比增长71%，环比增长20% [41] 汽车销量展望 - 乘联会预计2024年11月狭义乘用车零售市场约240.0万辆，同比 + 15.4%，环比 + 6.1%，新能源零售预计可达128.0万，渗透率约53.3% [42] 原材料价格跟踪 - 截至2024年11月20日，国内普通中板钢材价格约3591元/吨，较11月10日变化 - 1% [43] - 截至2024年11月20日，国内铝锭价格约20843元/吨，较11月10日变化 - 2% [43] - 截至2024年11月29日，国内顺丁橡胶价格约13424元/吨，较11月22日变化 - 5% [43] - 截至2024年11月20日，国内聚丙烯价格约7479元/吨，较11月10日变化0% [43] - 截至2024年11月29日，国内电池级碳酸锂价格约78200元/吨，较11月22日变化 - 1% [43] - 截至2024年11月29日，国内铜价格约74140元/吨，较11月22日变化0% [43] 行业动态 - 2024/11/25哪吒汽车巴西子公司举办经销商大会，预计2025年第一季度在巴西开设超10家门店 [52] - 2024/11/26比亚迪2025年计划推出新一代刀片电池 [52] - 2024/11/28零跑与缅甸NPK MOTOR公司签署KD项目战略合作协议，将在缅甸建立组装线 [52] - 2024/11/28巴西总统卢拉会见长城汽车国际总裁，长城汽车巴西工厂2025年年中启动生产 [52] - 2024/11/29小鹏汽车计划2025 - 2026年推出至少4款全新或大型改款车型 [52] 新车上市 - 2024/11/26上汽乘用车MG 7、奇瑞汽车智界S7预上市 [53] - 2024/11/27吉利汽车缤越L预上市 [53] - 2024/11/28上汽通用昂科威Plus预上市 [53] 公司动态 重要公告 - 2024/11/25中自科技收到新研氢能三款燃料电池发动机开发定点通知 [55] - 2024/11/26伯特利与芜湖伯诚共同投资设立芜湖伯特利汽车悬架科技有限公司 [55] - 2024/11/28祥鑫科技拟在泰国投资设立子公司 [55] - 2024/11/30星源卓镁收到客户定点通知，预计2025 - 2031年销售总金额约7.1亿元 [55] - 2024/11/30均胜电子子公司参与设立股权投资基金，募资规模8亿元 [55] 融资和解禁动态 - 德赛西威、赛力斯定增方案已受理，预计募集资金分别为45.00亿元、81.64亿元 [58] - 松原股份、金钟股份、浙江黎明部分股份解禁 [58]