报告行业投资评级 - 维持汽车行业“增持”评级 [4][14] 报告的核心观点 量 - 2024年11月1 - 17日，乘用车市场零售110.6万辆，同比增长30%，环比增长3%；政策呵护下，国内汽车消费需求或将稳健增长 [13] - 2024年10月汽车经销商综合库存系数约1.10，较9月有所下降 [13] 价 - 2024年10月新能源汽车市占率约46.8%，新能源车竞争持续 [14] - 11月1日汽车市场迎来降价促销，极氪、吉利等品牌推出优惠政策 [14] 投资建议 - 整车端关注智能化领先、技术与车型周期共振企业，如小鹏、比亚迪、小米、零跑汽车等 [14] - 零部件端看好电动智能化增量环节，优选出口、新势力产业链，关注沪光、无锡振华等公司 [14] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 2024/11/18 - 2024/11/22，申万汽车行业下跌2.17%，表现弱于同花顺全A，在一级行业中排名第20 [4][15] - 细分板块中汽车服务跌幅最小，乘用车跌幅最大，汽车服务跌0.73%，零部件跌1.30%等 [4][20] - 涨幅前五个股为大东方、南方精工等，跌幅前五为大地电气、骏创科技等 [20] - 截至2024年11月22日，汽车行业PE - TTM为23.37，较上周下跌0.65 [22] 行业数据跟踪 汽车月度销量 - 2024年10月汽车销量约305.3万辆，环比+8.7%，同比+7% [32][34] - 10月乘用车销量约275.5万辆，环比+9.1%，同比+10.7%；商用车约29.8万辆，环比+5%，同比 - 18.3% [34] - 10月汽车出口约54.2万辆，环比+0.5%，同比+11.1%；新能源汽车出口约12.8万辆，环比+16%，同比+3.6% [37] - 10月新能源汽车销量约143万辆，环比+11.1%，市占率约46.8% [38][44] 汽车周度销量 - 2024年11月1 - 17日，乘用车零售110.6万辆，同比增30%，环比增3%；厂商批发127.1万辆，同比增37%，环比增22% [4][42] - 同期，乘用车新能源零售58.1万辆，同比增66%，环比增7%；厂商新能源批发65.4万辆，同比增71%，环比增20% [42] 汽车销量展望 - 乘联会预计2024年11月狭义乘用车零售约240万辆，同比+15.4%，环比+6.1%，新能源零售预计128万，渗透率约53.3% [43] 原材料价格跟踪 - 截至2024年11月10日，普通中板钢材约3621元/吨，较10月31日无变化；铝锭约21165元/吨，较10月31日+2% [44] - 截至11月22日，顺丁橡胶约14170元/吨，较11月15日 - 5%；电池级碳酸锂约79100元/吨，较11月15日+1% [44] - 截至11月10日，聚丙烯约7467元/吨，较10月31日无变化；截至11月22日，铜约74030元/吨，较11月15日无变化 [44][46] 行业动态 - 比亚迪和宝马匈牙利工厂有望2025年下半年投产 [53] - 智己与NVIDIA及Momenta达成合作，推出智能驾驶方案 [53] - 全国汽车报废更新和置换更新补贴申请均突破200万份 [53] - 极氪首发浩瀚智驾2.0端到端Plus架构 [53] - 蔚来第三品牌定名“firefly萤火虫” [53] 新车上市 - 2024年11月18 - 20日，奇瑞风云T9、一汽大众奥迪A6L等车型上市 [54] 公司动态 重要公告 - 天成自控拟投资不超4亿在泰国建生产基地 [56] - 多利科技子公司昆山达亚获新能源车企定点，项目预计2026年量产 [56] - 华培动力拟参与设立基金，投资前沿技术与智能制造 [56] - 立中集团子公司长春隆达获免热处理铝合金项目定点 [56] - 溯联股份拟投资1600万设立子公司，提供热管理解决方案 [56] 融资和解禁动态 - 江淮汽车定增获股东大会通过，预计募集49亿；富临精工可转债为董事会预案，预计募集12.52亿 [59] - 富临精工、隆盛科技等多家公司有股份解禁 [60]