英伟达业绩与展望 - 英伟达25财年第三季度收入为351亿美元，同比增长93.6%，环比增长16.8%，超出指引7.9%和彭博一致预期5.5%[1] - 数据中心收入达308亿美元，占总销售额的88%，同比增长112.0%，环比增长17.1%[2] - 算力业务收入为276亿美元，环比增长22.3%，占数据中心收入的90%[2] - 英伟达预计25财年第四季度收入为375亿美元，环比增长6.9%，略高于彭博一致预期的371亿美元[1] - 云厂商贡献了约150亿美元的数据中心收入，占第三季度总收入的约43%[3] - 英伟达预计Blackwell系列初期毛利率在71.0%-72.5%之间，随着生产稳定和规模扩张，毛利率将改善至75%左右[4] 人工智能供应链 - Blackwell产品线涉及全球供应链下的多家关键合作伙伴，包括台积电、安费诺、SK海力士等[5] - 人工智能供应链中的关键受益方，如中际旭创，维持“买入”评级，目标价为186.0元人民币[5] 其他公司业绩 - 派拓网络1QFY25营收同比增长13.9%至21亿美元，Non-GAAP净利润同比增长17%至5.449亿美元[6] - 百度3Q24总营收为336亿元人民币，Non-GAAP净利润为70亿元人民币，超出市场预期[7] - 贝壳3Q24收入同比增长27%至226亿元人民币，Non-GAAP净利润为18亿元人民币，净利润率7.9%[8] - 拼多多3Q24营收同比增长44.3%至994亿元人民币，Non-GAAP净利润同比增长61.3%至275亿元人民币[12]