报告公司投资评级 公司维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 1) 公司前三季度实现营收67.45亿元,同比增长5.95%;归母净利润4.94亿元,同比增长20.9% [1] 2) 单三季度归母净利润增长主要系公司出售碳排放配额获得收益,而扣非后归母净利润下滑主要受农电电价调整影响 [2] 3) 公司供电收入仍实现正增长,反映供区内用电量向好 [2] 4) 公司作为新疆兵团电力产业链的核心上市平台,期待兵团电网机制进一步理顺 [3][4] 5) 预测公司2024-2026年归母净利润分别为6.05/7.41/8.43亿元,同比增速分别为40%/22%/14% [5] 公司投资亮点 1) 公司控股股东为新疆兵团电力产业链的链主,公司为集团旗下核心电力平台 [4] 2) 公司储备光伏超2GW,已成立4*66万千瓦调峰电源项目公司 [4] 3) 公司在新疆资源、区位、政策三重加持下或迎来新的机遇 [5]