报告行业投资评级 - 看好（维持）[2] 报告的核心观点 - 消费建材方面，“两个增加”落地，看好以消费建材为核心的地产链反弹，短期地产看盘和成交或边际改善，中长期消费者信心有望恢复，地产逐步回稳向好，建议关注消费建材核心标的，重点关注C端建材品类[3] - 周期方面，水泥需求环比改善、价格稳步向上，光伏玻璃成交一般库存缓增，浮法玻璃北强南弱涨跌不一[3] - 新材料方面，玻纤粗纱价格走稳、细纱价格短期调整，碳纤维成交清淡、价格筑底[3] 根据相关目录分别进行总结 消费建材 - 10月17日住建部等五部委介绍促进房地产市场平稳健康发展情况，包括四个取消、四个降低、两个增加，有望促进房地产市场止跌回稳、释放住房需求、改善资金环境等[7] - 宏观上货币政策持续宽松，微观上10月以来核心城市地产数据呈“回稳”态势，预计10月新房成交同比和环比均增长，二手房环比增幅略小于新房，天津全面取消住房限制措施[8] - 短期地产看盘和成交有望边际改善，中长期消费者信心有望恢复，地产逐步回稳向好，建议关注消费建材核心标的，长期看好C端的北新建材、伟星新材、兔宝宝，反弹关注B端的东方雨虹、三棵树、蒙娜丽莎、坚朗五金、中国巨石，股息关注水泥的海螺水泥、华新水泥[3][9] 周期材料 - 长三角再次推涨熟料价格决心大，加大错峰生产力度，供需匹配下涨价幅度有望超2023和2022年，提升水泥公司盈利水平，头部水泥公司分红高、估值低，有安全边际[16][17] - 十月中旬国内水泥市场需求环比提升，除东北外各地区需求季节性好转，价格受益于错峰生产等因素继续上行，十月下旬长江沿线或推涨带动全国价格攀升，建议关注海螺水泥、华新水泥、上峰水泥[17] - 浮法玻璃本周北强南弱，华北受期货提振小幅提涨，其他区域稳定，成交灵活，供应端压力减小，中下游消化库存，提货放缓，短期供需矛盾突显，价格或偏弱运行[17] - 光伏玻璃本周成交一般，库存缓增，终端装机不及预期，组件排产提升有限，按需采购压价，部分装置冷修但库存仍高，订单跟进不饱和，市场稳中偏弱，观望情绪增加[18] 新材料 - 玻纤粗纱市场价格大致走稳，局部成交灵活，中下游按需采购，备货意向不大，供应增量下价格调整空间小，玻璃钢企业订单增量有限，热塑产品需求平稳，短期价格偏稳，中长期个别产线冷修或使价格小涨[21] - 玻纤细纱电子纱市场价格短期调整，产销区域有差异，本周价格回落，多数厂报价松动200 - 300元/吨，供应端变动不大，华中订单好转，华东、西南无明显增量[21][22] - 碳纤维原料丙烯腈价格小幅上涨，但企业成本变化有限、支撑不足，价格低位整理，供应端开工水平低、库存承压且后期供应有增加预期，需求端备货意愿不高，市场基本面偏空，价格区间波动[22]