行业投资评级 - 报告维持食品饮料行业"推荐"评级 [1] 报告核心观点 - 国内政策发力,食品饮料板块迎来布局机会 [1] - 白酒板块具备顺周期属性,有望受益于政策刺激 [1][22] - 乳品板块情绪有望得到改善,建议关注伊利股份和新乳业 [1][23] - 啤酒行业竞争格局稳定,建议关注青岛啤酒和燕京啤酒 [1][23] - 零食行业量贩渠道红利延续,建议关注劲仔食品、三只松鼠和盐津铺子 [1][23] - 餐饮产业链企业迎来改善预期,建议关注海天味业和安井食品 [1][23] 行业子板块总结 白酒 - 白酒板块具备顺周期属性,有望受益于政策刺激 [1][22] - 建议关注高端白酒贵州茅台和五粮液,次高端白酒山西汾酒,地产酒龙头古井贡酒、迎驾贡酒和今世缘 [1][22] 乳品 - 政策催化下,乳品板块情绪有望得到改善 [1][23] - 建议关注已完成渠道新鲜度调整的常温奶龙头伊利股份和低温区域乳企新乳业 [1][23] 啤酒 - 在政策刺激下,餐饮消费预期迎来改善,行业竞争格局稳定 [1][23] - 建议关注青岛啤酒和燕京啤酒 [1][23] 零食 - 量贩零食渠道红利延续,原材料成本回落,部分公司业绩表现较好 [1][23] - 建议关注劲仔食品、三只松鼠和盐津铺子 [1][23] 餐饮产业链 - 政策刺激下,市场情绪明显改变,居民外出就餐意愿有望提升 [1][23] - 建议关注调味品和速冻产品等餐饮产业链龙头企业海天味业和安井食品 [1][23]