报告行业投资评级 - 行业投资评级为推荐（维持） [1] 报告的核心观点 - 8月光伏新增装机16.46GW，增速环比放缓；截至8月底，光伏装机容量7.5亿千瓦，同比+48.8%；1 - 8月，国内光伏新增装机139.99GW，同比+24%；8月，国内光伏新增装机同比+3%，环比 - 22% [1] - 8月风电新增装机3.7GW，单月装机同比高增；截至8月底，风电装机容量约4.7亿千瓦，同比+19.9%；1 - 8月，国内风电新增装机33.61GW，同比+16%；8月，国内风电新增装机同比+42%，环比 - 9% [1] - 短期消纳压力制约分布式光伏增长，此前光伏7月新增装机环比 - 10%，连续两个月环比下滑，或因电网承载及消纳压力下，分布式开发、并网环节收紧；多地出台政策暂缓分布式光伏备案，预计三季度新增装机容量中分布式占比下降；后续分布式光伏消纳问题有望通过采用新型配电网、新型储能、负荷侧响应、虚拟电厂等措施解决 [1] - 新能源装机需求长期有望持续增长，未来消纳压力有望通过配储、虚拟电厂等方式解决；维持行业“推荐”评级；个股方面，建议关注光伏龙头通威股份、隆基绿能、天合光能、晶科能源、阿特斯、TCL中环等，盈利性较强的逆变器及储能环节的阳光电源、德业股份、上能电气等，虚拟电厂业务标的国能日新、安科瑞等 [1] 相关目录总结 行业动态研究 |股票代码|股票简称|2024/09/23股价（元）|2023A EPS（元）|2024E EPS（元）|2025E EPS（元）|2026E EPS（元）|2023A PE|2024E PE|2025E PE|2026E PE|投资评级| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |002129.SZ|TCL中环|7.51|0.85|-0.47|0.57|0.79|8.8|-|13.1|9.6|未评级| |300274.SZ|阳光电源|76.78|6.36|5.76|6.37|7.58|12.1|13.3|12.1|10.1|买入| |301162.SZ|国能日新|30.71|0.85|1.09|1.43|1.85|36.1|28.2|21.5|16.6|未评级| |300827.SZ|上能电气|34.18|0.81|1.51|2.15|2.86|42.2|22.7|15.9|11.9|未评级| |600438.SH|通威股份|17.43|3.02|-0.53|0.99|1.66|5.8|-|17.5|10.5|未评级| |601012.SH|隆基绿能|12.73|1.42|-0.44|0.62|0.94|9.0|-|20.5|13.5|未评级| |605117.SH|德业股份|82.99|4.17|4.57|5.76|7.02|19.9|18.1|14.4|11.8|未评级| |300286.SZ|安科瑞|15.17|0.95|1.16|1.46|1.81|16.0|13.1|10.4|8.4|未评级| |688223.SH|晶科能源|6.27|0.74|0.32|0.51|0.65|8.5|19.4|12.2|9.6|未评级| |688472.SH|阿特斯|10.90|0.85|0.82|1.13|1.44|12.8|13.4|9.7|7.6|未评级| |688599.SH|天合光能|16.04|2.55|1.01|1.90|2.70|6.3|15.8|8.5|5.9|未评级| [2]