报告行业投资评级 - 维持机械设备行业“推荐”评级 [1] 报告的核心观点 - 2024年9月9 - 20日机械设备指数上涨0.13%，排名第11，子板块中工程机械、专用设备表现较好，轨交、通用设备下跌 [1] - 新质生产力和大规模设备更新有望成全年投资主线，建议关注工程机械、数控机床等方向，行业指数处低位，存在结构性投资机会 [1] - 8月开工小时数恢复，挖机出口年内首现同比正增长，市场逐步回暖，行业中长期逻辑未变，看好长期发展，建议关注徐工机械等公司 [1] - 普渡机器人预计2025年商业化落地，人形机器人产业发展呈多趋势，板块回调充分，配置性价比提升，建议关注三花智控等公司 [1] - 国常会核准5个核电项目，核电步入常态化发展，后续设备厂商业绩将逐步确认，可关注佳电股份等公司 [1][2] - “工业母机+”活动启动，政策扶持下机床国产替代进程有望加速，产业链有望景气复苏，建议关注华中数控等公司 [2] - 轨交设备调整较多，实际订单到收入确认需周期，政策推动更新需求释放，行业估值中枢有望上移，可关注中国中车等公司 [3] 根据相关目录分别进行总结 1周市场表现 - 2024.09.09 - 09.20机械设备行业涨0.13%，排名第11；子行业中工程机械、专用设备表现较好，轨交、通用设备下跌 [10] - 涨幅前五公司为同飞股份、迈拓股份、海得控制、罗博特科、柳工；跌幅前五公司为日发精机、派能科技、高新兴、亿嘉和、精测电子 [10] 2周内行业关键数据 - 截至2024年8月，制造业PMI 49.1%，同比-0.6pct，环比-0.3pct；新订单PMI48.9%，同比-1.3pct，环比-0.4pct；生产PMI49.8%，同比-2.1pct，环比-0.3pct [12][13] - 截至2024年8月，固定资产投资完成额累计值同比增3.4%，制造业投资同比增9.1%，基建投资同比增7.87%，房地产投资同比降9.8% [13] - 截至2024年7月，工业企业产成品存货64661.3亿元，同比增5.2%；8月全部工业品PPI同比降1.8%，环比降0.7% [13] - 2024年8月，金属切削机床产量5.65万台，同比增9.8%；金属成形机床产量1.4万台，同比增16.7% [17] - 2024年8月，工业机器人产量47947台，同比增20%；叉车销量98883台，同比持平 [20] - 2024年7月，智能手机出货量2217.4万部，同比增28.3%；二季度全球智能手机出货2.89亿部，同比增6.5% [21] - 2024年8月，挖掘机产量22465台，同比增67.3%；销量14647台，同比增11.8% [23] - 2024年8月，挖机出口7953台，同比增6.95%；开工小时数93时/月，同比增3.3% [25] - 2024年8月，房地产新开工面积累计49464.89万平方米，同比降22.5%；7月地方政府专项债当月发行4943亿元，1 - 7月累计发行29427亿元 [27] 3行业要闻 3.1机器人 - NEO Beta正尝试量产，可完成简单家务，1X公司在挪威工厂做量产准备 [27] - 杭州市余杭区政府与浙江大学共建人形机器人产业创新中心，计划5年内研制超30款产品，引育超50家企业 [28] - 发布《人形机器人十大趋势展望》，对产业进行前瞻性布局 [28] - 埃夫特智能装备联合多方设立启智机器人，聚焦具身智能领域 [28] - 新松攻克新一代真空机械手技术，实现批量应用 [28] - 我国连续11年成全球最大工业机器人市场 [28] - 普渡机器人发布初代类人形机器人PUDU D7，预计2025年商业化落地 [1][28] 3.2工程机械 - 住建部要求更新淘汰超10年建筑施工工程机械设备，鼓励购置新能源、智能设备 [29] - 2024年5 - 8月工程机械各产品有不同销售表现，8月中国地区小松挖掘机开工小时数同比增长3.3% [29][30] - 徐工集团中标几内亚西芒杜矿山项目，合同金额近8亿元 [30] 3.3通用设备 - 中央鼓励引导新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新 [31] - 发改委称大规模设备更新和消费品以旧换新市场规模超5万亿 [31] - 国务院印发行动方案，提出到2027年设备投资规模等目标 [32] - 国务院开会部署相关工作，强调其战略意义 [32] - 5、6月中国制造业PMI均为49.5%，产需关系转好，景气度基本稳定 [32] - 中共中央提出因地制宜发展新质生产力 [32] - 国家发改委、财政部统筹3000亿资金支持设备更新和消费品以旧换新 [32] - 未来五年中央企业预计安排超3万亿设备更新改造投资 [33] - 工信部办公厅印发活动方案，推动工业母机产业链发展 [33] - 6月日本机床订单同比增9.7%，受中国市场需求等因素推动 [33] - 三部门联合开展工业母机企业清单制定工作 [33] - 国资委要求央企在科技创新重点领域带头使用创新产品 [33] - “工业母机+”活动在常州举行，推动创新产品推广应用 [2][33] 3.4新能源设备 - 中国核电2024年投资计划总额121.55亿元，同比增52% [1][34] - 我国实现碳 - 14生产全面国产化 [34] - 我国首台核电厂稳压器先导式安全阀通过鉴定，打破垄断 [34][35] - 中法核能合作启新篇，发布蓝皮书 [34] - 中俄联合声明提出深化民用核能领域合作 [34] - 徐大堡核电2号机组主体工程开工 [35] - 山东石岛湾核电站扩建一期工程1、2号机组环评获批 [35] 3.5轨交设备 - 交通运输部等十三部门印发行动方案，提出到2028年的相关目标 [36] - 2024年6 - 7月中国中车签订合同约459.9亿元 [36] - 8月国铁发布二批高级修招标，五级修占比较高 [36] 3.6仪器仪表 - 上海市教委印发计划，推动高校教学设备更新，聚焦战略急需和新兴领域 [38] 4重点上市公司信息 - 杰瑞股份董事长等计划增持公司股票，金额700 - 900万元 [39] - 北方华创股权激励方案股东大会审议通过，拟授予919.05万份股票期权 [39] - 埃斯顿董事、高管吴侃、周爱林增持股份 [39] - 雷赛智能李卫星减持18.8万股股份 [39] - 中国重工发布股票置换预案，9月19日复牌 [39] 5行业周观点 - 维持行业“推荐”评级，建议关注工程机械、数控机床等方向 [1][40][41] - 看好工程机械、人形机器人、核电设备等板块投资机会，给出相关关注公司 [1][41]