行业投资评级 - 看好 [1] 核心观点 - 白酒市场业绩分化明显，头部酒企如贵州茅台和五粮液品牌优势显著，业绩延续高质量增长，地产酒龙头经营稳健，次高端品牌受商务需求疲软影响承压，但通过产品矩阵调整保持韧性 [3] - 贵州茅台和洋河股份推出现金分红回报规划，高分红强化股东回报，高股息下配置价值较高 [3] - 飞天茅台原箱和散瓶批价分别为2660元和2365元，周环比分别下降70元和50元，需关注中秋旺季动销及批价变化 [3][9] - 大众品市场建议聚焦业绩增长稳健、估值合理的行业龙头，并关注消费升级带来的高景气赛道，如预制调理食品、运动营养食品、鹌鹑蛋/魔芋零食、无糖茶/电解质水/果汁等细分品类 [3] - 推荐标的包括白酒高端品牌贵州茅台、五粮液及地产酒龙头今世缘、迎驾贡酒、古井贡酒，啤酒关注青岛啤酒、燕京啤酒，休闲食品关注劲仔食品、盐津铺子、甘源食品，调味品关注海天味业、中炬高新 [3] 市场表现回顾 - 上周食品饮料板块涨1.62%，跑赢沪深300指数1.79个百分点 [6] - 调味发酵品、休闲食品、食品加工、非白酒、白酒、饮料乳品周涨跌幅分别为5.02%、3.64%、3.19%、3.05%、1.74%、-2.34% [6] - 周涨幅前五公司为ST莫高（31.94%）、ST加加（13.66%）、五芳斋（13.39%）、巴比食品（13.26%）、新乳业（11.96%） [6] 行业数据跟踪 - 飞天茅台原箱批价2660元，周环比下降70元；散瓶批价2365元，周环比下降50元；五粮液普五批价960元，周环比持平；泸州老窖1573批价870元，周环比持平 [9] - 主产区原奶收购价格3.17元/公斤，年同比下降15.70%，周环比下降0.90% [11] - 全球全脂奶粉拍卖价格3482美元/吨，较上次环比上升6.8%；脱脂奶粉拍卖价格2636美元/吨，较上次环比上升3.8% [12] - 国内大豆市场价4366.80元/吨，月环比下降3.2% [14] - 国内白砂糖现货价6390.00元/吨，月环比下降2.0% [14] - 大麦进口平均单价255.94美元/吨，月环比下降2.7% [17] - 棕榈油平均价8216.67元/吨，月环比上升2.7% [17] - 铝锭市场价19677.50元/吨，月环比上升2.8% [19] - 玻璃期货结算价1264.00元/吨，月环比下降6.2% [19] - 瓦楞纸出厂平均价3280.00元/吨，月环比下降1.5% [21] - 聚酯切片市场价6647.00元/吨，月环比下降5.4% [21] 行业信息及重要上市公司公告 - 1-7月酒饮茶制造业营收9340.8亿元，同比增长3.3%；利润总额1810.4亿元，同比增长14.6% [23] - 商务部对欧盟白兰地反倾销调查初步裁定倾销幅度30.6%至39.0%，暂不采取临时措施 [24] - 贵州茅台ESG评级由B级跃升至BBB级，为白酒行业最高评级 [25] - 2024全球乳业20强榜单中，伊利保持第五名，蒙牛名列第九名 [26] - 五粮液半年度营业收入506.48亿元，同比增长11.30%；净利润190.57亿元，同比增长11.86% [27] - 山西汾酒半年度营业收入227.46亿元，同比增长19.65%；净利润84.10亿元，同比增长24.27% [28] - 青岛啤酒半年度营业收入200.68亿元，同比下降7.06%；净利润36.42亿元，同比增长6.31% [29]