报告评级 - 维持"增持"评级,上调目标价至136.35元 [4] 报告核心观点 - 2024年Q2业绩超预期,公司上调全年业绩指引,并将长期收入目标从10亿美金增加到30亿美金 [5][6] - AI驱动HBM和COWOS产能加速建设,TSV电镀设备供不应求,公司有望借此打开第二成长曲线 [6] - 公司以盛美韩国、美国俄勒冈州基地为研发/生产核心,全面布局海外市场 [6] 财务数据总结 - 2024年营业收入预计为58.37亿元,同比增长50.1%;归母净利润预计为13.22亿元,同比增长45.2% [11] - 2024年每股收益预计为3.03元,净资产收益率预计为16.9% [11] - 公司估值水平较同行业偏低,2024年PE为31.51倍 [15]