报告行业投资评级 无 报告的核心观点 1. 2024年上半年银行理财市场存续规模28.52万亿元,较年初增加6.43%,同比增加12.55%。理财公司存续产品规模24.33万亿元,占全市场的比例达到85.29%。2024年上半年,理财产品平均收益率为2.80%。[14][15] 2. 第五批个人养老金理财产品名单发布,个人养老金理财产品扩容。本次新增理财产品中,两只为固定收益类产品,风险等级为二级,一只为混合类产品,风险等级为三级。产品均设置了最短持有期限,以鼓励投资者长期投资,提高投资组合的稳定性和投资策略的一贯性。[17][18] 3. 存款利率再下调,进入"1"字头。7月25日,国有大行再次下调存款利率,一年期及以下定存利率下调10BP,一年期以上定存利率下调20BP。调整后,1年期定存利率为1.35%,2年期定存利率为1.45%,3年期定存为1.75%,5年期定存利率为1.80%。[19][21] 分组1 1. 2024年7月非保本理财产品发行2511只,同比增加3.0%,环比减少0.8%。从产品类型看,固定收益类、混合类和权益类、商品及金融衍生品类产品分别发行2429只、32只、0只和1只。从发行期限看,1个月以内的净值型产品发行数量占比7%,1-3个月净值型产品发行数量占比4%,3-6个月净值型产品发行数量占比27%,6-12个月净值型产品发行数量占比32%,1-3年净值型产品发行数量占比28%,3年以上净值型产品发行数量占比2%。[22][25][26] 2. 2024年7月,1个月以内、1-3个月、3-6个月、6-12个月、1-3年、3年以上业绩比较基准均值分别为2.42%、2.86%、2.82%、3.24%、3.14%、3.43%。固定收益类产品业绩比较基准同比下降65BP,环比下降4BP,混合类产品业绩比较基准同比下降135BP,环比下降21BP。[29][30] 3. 2024年7月理财子公司共发行1462只理财产品,其中固定收益类1434只,混合类25只,商品及金融衍生品类1只。理财子公司发行的固定收益类和混合类产品业绩比较基准情况详见报告。[31][33][35] 分组2 1. 2024年7月出现破净的理财产品共1648只,占全市场存续产品数量的2.69%,破净产品数量较上月有所提升。从产品类型来看,固定收益类产品859只,混合类产品441只,权益类产品107只,商品及金融衍生品类产品241只。从发行机构类型来看,理财子公司发行的存续产品中共有1218只产品出现破净。[54][55][56][57] 2. 慈善理财产品日益成为银行和理财公司的创新业务点。慈善理财一方面为投资者提供稳健的财富保值增值服务,另一方面将产品运作产生的公益资金代客捐赠,提高了投资者参与公益的热情,降低了投资者参与公益的门槛,创新金融与慈善的合作模式。[60][61][62][64] 3. 2024年7月,工银私人银行携手工银理财推出工银理财·稳益私银尊享同业存单存款固收封闭产品,主要投资于存款和同业存单,通过精选AA＋及以上的高等级信用债增强收益,同时产品终止后超额收益部分将交付至工银私人银行"君子伙伴慈善信托"服务平台,最终用于优质慈善项目。[64][65]