文章核心观点 - 零售股通常不被视为能带来超额回报的复利股，但今年Abercrombie and Fitch表现改变了这一观点，过去一年其回报率超440%，推荐三只零售股有望成为下一个Abercrombie and Fitch [1] 各公司情况 Celsius（CELH） - 是美国能量饮料制造商，欲拓展国际市场，华尔街看好该股，分析师一年平均目标价94.23美元，最高目标价110美元，较当前价格有40%上涨潜力 [2] - 产品多样，针对不同受众，饮料口感受认可，与百事合作可在沃尔玛等大型零售商销售，未来几年计划拓展欧洲等国际市场 [2] - 五年营收复合年增长率91%，十年为71%，毛利率50%高于行业平均38%，股票远期市盈率72倍、市销率13倍，虽估值高但增长强劲 [3] On Holdings（ONON） - 是瑞士跑鞋和运动服装制造商，5月21份分析师评级中16份为买入或强力买入，分析师最高目标价55.18美元，较当前价格高超30% [4] - 用CloudTec技术颠覆行业，受跑步爱好者追捧，将用于巴黎夏季奥运会，还通过赞助运动员占据网球服装市场份额 [5] - 毛利率60%是行业平均30.1%的两倍，显示产品定价能力，2024年股价涨近60%后，市销率13倍、远期市盈率45倍，借奥运会有望扩大市场份额 [5] Costco Wholesale（COST） - 是会员制零售连锁企业，按大卖场批发模式运营，截至2024年6月按市值是全球第24大公司，过去一年回报率60%，分析师仍看好，一年目标价650 - 940美元，有15%上涨潜力 [6] - 业务核心是会员，截至2023年全球超1.3亿活跃会员，2024年提高会员价格、打击共享会员、规定美食广场消费需会员，体现定价权和经常性收入 [6] - 股价超800美元，市销率1.4倍、远期市盈率46.5倍，十年净利润复合年增长率14%，当前价格下可能进行股票拆分甚至纳入道琼斯工业平均指数 [7]