文章核心观点 - 公司竞争优势使其在支付领域保持领先地位，虽股价有溢价但值得长期投资 [1][10][11] 公司竞争优势 - 公司卡发行量约44亿张，被超1.3亿商家接受，远超竞争对手，网络效应使其优势难以被超越 [2] - 公司作为支付处理网络运营，不发卡和提供信贷，避免信贷风险，资产轻且利润率高，毛利率超80%，利润率超50% [3] 公司财务表现 - 公司第二季度营收88亿美元，同比增长10%，得益于支付量增长8%和处理交易量增长11% [5] 股东回报 - 公司过去一年股票回购超120亿美元，二季度超27亿美元，年初至今超60亿美元，有助于减少流通股和提高每股收益 [6][7] - 公司季度股息为每股0.52美元，股息收益率约0.75%，过去十年股价上涨453%，加上股息总回报达493% [7] 公司股价情况 - 公司市盈率超30，高于标普500的约25，但低于过去五年平均水平，股价有溢价 [8]