文章核心观点 - 纳斯达克综合指数过去十年回报率达310%，但奥莱利汽车公司表现更优，自2014年2月27日以来股价飙升619%，虽当前市盈率溢价，但公司基本面强且抗衰退，可考虑数月内进行成本平均投资 [1][2][12] 公司表现 - 奥莱利汽车公司是售后汽车零部件销售商，在美国有6095家门店，销售刹车、机油和雨刮片等产品 [2][3] - 2018 - 2023年，公司收入和摊薄后每股收益复合年增长率分别为10.6%和19%，2020年疫情期间销售额增长14%，净利润增长26% [4] - 去年公司产生约20亿美元自由现金流，过去10年流通股数量减少46% [5] 行业竞争与公司优势 - 行业高度分散，有许多小的独立商店竞争，奥莱利凭借规模优势确保充足库存，能赢得新客户并随时间扩大市场份额 [6] 抗衰退能力 - 截至12月31日的12个月是公司连续第31年同店销售额增长，无论经济好坏，公司业务都能保持稳定 [7] - 经济向好时，消费者驾车增多，车辆磨损增加，对公司产品需求上升；经济不确定或衰退时，消费者推迟购买新车，会投资延长现有汽车使用寿命，也支持公司产品需求 [8][9] 估值情况 - 目前公司市盈率为28.4，高于过去10年平均的22.9，也高于标准普尔500指数的23，估值可能偏高 [11] - 鉴于公司业务出色，支付当前价格有合理性，建议数月内进行成本平均投资 [12]