公司业绩与市场表现 - Arista Networks 第四季度业绩超出分析师预期 并提高了业绩指引 [1] - 2024年至今 Arista 股价上涨12.81% 而思科仅微涨0.30% [1] - Arista 股价在2月14日和15日随标普500指数反弹 并保持在50日均线以上 [1] - 公司连续八个季度实现两位数的盈利和销售增长 在云计算子行业中处于领先地位 [2] 客户结构与收入来源 - 云计算巨头贡献了约43%的收入 企业客户占36% 服务提供商占21% [2] - Meta和微软分别占公司收入的21%和18% 是前两大客户 [2] - 尽管去年云计算巨头多次削减资本支出 但公司仍保持与Meta和微软的紧密合作关系 [3] 技术合作与AI布局 - 公司与Nvidia、AMD和英特尔合作开发AI基础设施 [1] - 计划与Nvidia CEO黄仁勋密切合作 完成AI网络设计 [3] - 被视为人工智能股票 受益于企业AI基础设施投资的增长 [3][5] 估值与分析师观点 - 分析师给予"适度买入"评级 目标价271.38美元 潜在涨幅1.77% [4] - 公司远期市盈率为35倍 高于科技板块整体28.6倍的市盈率 [4] - 2025年盈利预计增长14% 主要受企业AI基础设施投资推动 [5] 历史业绩与未来展望 - 公司长期超越华尔街对营收和利润的预期 [5] - 2024年每股收益预计增长8%至7.47美元 较三年平均48%的增速明显放缓 [5] - 盈利增速放缓主要由于积压订单减少 但这也意味着现有订单的成功交付和新机会的开拓 [5]