文章核心观点 - 华泰证券展望2026年，认为“出海”与“科技”是市场重要主线，兼具这两大优势的半导体洁净室出海企业将迎来发展机遇，预计其收入和盈利能力有望双双增长 [1] 行业趋势与市场展望 - 世界半导体贸易统计组织预计，2026年全球半导体市场规模可能冲击万亿美元大关，同比增长25% [1] - 全球半导体市场增长的背后驱动力是全球科技巨头的积极资本投入 [1] 半导体洁净室行业驱动因素 - AI芯片对工艺精度有极致要求，催生了更高规格的洁净室需求 [1] - 先进制程的单位产能资本支出提升至成熟制程的约3至4倍 [1] - 洁净室工程服务作为半导体制造的基础设施，其新签订单率先迎来景气度提升 [1] 供给端制约与竞争格局 - 成熟的洁净室专业工程师需要时间培育项目现场经验，海外地区人力扩张速度较慢 [1] - 中国大陆相关企业参与境外高端洁净室建设在短期内面临一定难度 [1] - 短期内，境外洁净室“建设力”的供给增长受到制约，导致市场呈现供不应求状态 [1] 相关企业机遇 - 在供不应求的市场环境下，境外洁净室产业链的利润率有望提升 [1] - 半导体洁净室出海企业兼具“出海”与“科技”双重优势，相关公司或迎来收入与盈利能力双增 [1]