市场行情与驱动因素 - 市场早盘震荡走强，沪指站上4100点，深成指涨超1% [1] - 商业航天板块持续爆发，板块内超20只个股涨停，鲁信创投走出11天9板，航天电子录得6天4板 [1] 政策催化 - 广州市印发规划，明确提出到2035年打造具有全球影响力的中国商业航天新一极 [1] - 规划重点支持可重复使用火箭技术攻关，推动南沙中科宇航液体火箭总装测试基地和黄埔星河动力火箭总装基地建设 [1] - 规划支持开展“五羊系列星座”、“大湾智通”等卫星星座建设 [1] - 此为高层提出“航天强国”战略后，地方政府层面的具体落地政策 [1] 产业技术突破与发射计划 - 2026年预计是中国商业航天发射“大年”，全年发射次数将突破100次 [2] - 关键发射节点包括：朱雀三号（蓝箭航天）2026年2月中旬复飞加一级回收验证、双曲线三号（星际荣耀）2026年3月下旬首飞、力箭二号（中科宇航）2026年6月上旬首飞、天龙三号（天兵科技）2026年首飞 [2] - 东吴证券预测，2026年国内将掌握火箭回收核心技术，发射成本有望降低70%-90% [2] - 单次发射成本或降至1亿元以内，推动卫星入轨进入“航班化”时代 [2] 卫星星座组网计划 - 中国星网（GW星座）2026年计划发射约1300颗卫星，完成首批1296颗部署 [3] - 千帆星座（G60星座）计划在2026年底完成一期648颗卫星部署 [3] - 鸿鹄-3星座（蓝箭航天）2026年计划发射50-100颗试验星 [3] - 大规模星座组网计划直接带动卫星制造、火箭发射、地面设备等全产业链需求 [3] 资金流向 - 卫星ETF（159206）最新规模达94.26亿元，创成立以来新高 [4] - 该ETF近5天获得连续资金净流入，合计“吸金”24.64亿元，日均净流入达4.93亿元 [4] - 板块成交额连续4日超2.5万亿元，显示机构资金持续加仓 [4]