美股科技板块市值格局变化 - 谷歌市值自2019年以来首次超越苹果，成为美股市值第二的公司，截至1月7日收盘，谷歌市值增至3.89万亿美元，苹果市值定格在3.85万亿美元 [1][3] - 全球市值前三形成新格局：英伟达、谷歌、苹果 [3] - 此次市值排名逆转被视为科技行业结构性转型的标志，投资焦点正从硬件销售的“当下利润”转向AI主导的“未来生态” [1][3][8] 谷歌（Google）表现与战略 - 谷歌2025年全年股价累计飙升近65%，成为美股七大科技巨头中的涨幅领跑者 [3] - 公司在生成式AI领域进行激进投入与全面重构，其推出的Gemini 3被认为赶超OpenAI，并在去年底发布第七代自研AI芯片Ironwood [3] - 谷歌拥有全栈式AI布局，包括自研TPU芯片、云服务以及覆盖全球超过20亿用户的产品分发渠道（Android、搜索、办公套件） [4] - 2025年第三季度财报显示，总营收为1023.46亿美元，同比增长16%；云业务收入为151.57亿美元，同比大增34%；净利润为349.79亿美元，同比增长33% [4] - 公司预计2025年全年营收为3989.83亿美元，同比增长13.99%，净利润同比大增35.14% [4] 苹果（Apple）面临的挑战 - 苹果在AI领域的审慎策略被认为是其市值回落的主要原因，公司错失了AI竞赛的窗口期 [6][8] - 尽管iPhone销量稳定，但产品创新放缓、造车项目终止、Vision Pro市场反应平淡，创新引领力受到质疑 [6] - 苹果当前约33倍的预期市盈率已接近历史高位，部分投资者开始兑现收益，伯克希尔·哈撒韦等机构在2025年第三季度再次减持苹果持仓 [6] - 过去5个交易日，苹果股价累计下跌逾4% [6] - 原计划去年推出的新一代Siri人工智能助手被推迟，承诺于2026年推出“更具个性化的Siri” [6][9] 行业趋势与未来展望 - 市场认为科技行业正从“移动互联网时代”跨入“智能原生时代”，AI成为驱动市值增长的核心引擎，估值逻辑向技术壁垒与生态闭环倾斜 [8] - 谷歌市值存在超越英伟达的可能性，核心取决于AI行业标准主导权与全栈生态的落地成效，其自研芯片正逐步分流市场份额 [8] - 苹果若想重夺优势，需要在AI落地与产品创新上拿出更具说服力的举措 [9] - 苹果计划在2028年推出的iPhone中首次搭载2亿像素主摄，并计划在2027年秋季前累计发布至少7款新的旗舰机型，包括首款可折叠iPhone预计在2026年秋季发布 [7]