核心业绩表现 - 公司2025财年第三季度可比门店销售额增长7% 总营收增长约10%至56亿美元 每股收益为1.58美元 均超出市场预期 [1] - 可比销售额增长是近年来最强劲的季度业绩之一 凸显了折扣零售领域的强劲需求和消费者对公司商品组合的高度参与 [1] 增长驱动因素 - 可比销售额增长具有广泛基础 化妆品 鞋类和女士服装是主要增长类别 这反映了有效的商品策略以及在通胀环境下公司价值主张的吸引力 [2] - 管理层强调 专注于以诱人价格提供高质量品牌产品 帮助吸引了更广泛的客户群并加深了本季度的客户参与度 [2] - 女士服装品类表现尤为突出 该品类在之前时期相对滞后 但在本财年第三季度增速超过了连锁店平均水平 [2] 扩张与运营 - 公司继续扩张其门店网络 完成了2025财年净增90家新店的目标 包括Ross和dd's DISCOUNTS门店 [3] - 公司为假日销售季进行了库存备货 并上调了第四季度可比销售额增长指引至3-4% 表明管理层预计积极趋势将持续 [3] 财务与估值 - 公司股票在过去三个月上涨了23.4% 表现远超行业4.9%的涨幅 [5] - 公司当前基于未来12个月收益的市盈率为26.61倍 低于行业平均的29.92倍 相对于直接同行和更广泛的必需消费品板块存在适度折价 [10] 行业比较 - FIGS公司当前财年的盈利和销售共识预期分别较上年实际增长450%和7% 过去四个季度平均盈利超出预期87.5% [13][14] - American Eagle公司当前财年盈利共识预期较上年实际下降23.6% 销售预期增长2.4% 过去四个季度平均盈利超出预期35.1% [14][15] - Boot Barn公司2026财年盈利和销售共识预期分别较上年实际增长20.5%和16.2% 过去四个季度平均盈利超出预期5.4% [15][16]