核心观点 - 英伟达首席财务官确认公司市场机遇已超越先前估计的5000亿美元 但股价反应平淡 这被解读为投资者对参与下一阶段人工智能硬件周期仍持犹豫态度[1] - 尽管市场存在疑虑 但分析师Gene Munster维持其激进的看涨立场 预计公司2026年营收增长将远超华尔街共识 达到65%以上[4] 市场反应与投资者情绪 - 英伟达基本面与近期股价走势存在显著脱节 尽管首席财务官在摩根大通会议上发布了高度看好的产品路线图更新 但公司股价保持平稳 这被视为投资者对2026年人工智能硬件周期仍犹豫不决的最新证据[2] - 市场怀疑近年来的爆炸性增长能否通过即将推出的Blackwell和Vera Rubin平台持续下去[3] 财务预测与市场机遇 - 华尔街共识预计英伟达未来一年营收增长为50% 但分析师Gene Munster预计公司将显著超越该预期 并预测2026年营收增长为“65%以上”[4] - 公司首席财务官更新了Blackwell和Vera Rubin架构的合计市场机遇 重申了到2026年5000亿美元机遇的先前估计 并明确表示需求持续激增 该数字“肯定已经变得更大”[6] - Vera Rubin平台已完成设计 计划于今年下半年上市 并在下一个日历年实现全面量产 该平台被描述为“共同设计的数据中心基础设施” 其吞吐量比前代产品高10倍[6] 公司近期表现 - 英伟达股价在过去六个月上涨了18.33% 在过去一年上涨了33.61%[7] - 在报告当日 公司股价下跌0.47%至每股187.24美元 盘后交易中上涨0.49%[7]