中金发布研报称，由于和铂医药-B(02142)BD首付款增厚收入，上调2026年盈利预测228%至0.62亿美 元，并首次引入2027年盈利预测0.60亿美元。该行维持跑赢行业评级，基于DCF估值，由于上调盈利预 测，该行上调目标价34.3%至18.00港元，较当前股价有44.5%上行空间。 中金主要观点如下： 公司近况 2025年12月29日，公司与蓝纳成宣布达成长期战略合作，携手推进新一代放射性核素偶联药物 (Radionuclide drug conjugates，RDCs)开发。 携手烟台蓝纳成，共同开发RDC药物 2H25和铂已达成多项海外授权合作，包括与BMS、辉瑞等全球MNC的合作授权 1)25年12月17日，公司与BMS达成长期全球战略合作协议，共同开发新一代多抗疗法，作为对价，和铂 将获得9,000万美元首付款，若BMS选择推进所有潜在项目，公司将获得高达10.35亿美元的开发和商业 里程碑付款。 2)25年11月19日，公司全资子公司诺纳生物与辉瑞签订非独家授权协议，用于推进多种潜在疾病的临床 前抗体发现工作，辉瑞将获得HCAb平台全球使用权，作为对价，诺纳生物将获得首付款以及基于监 管、 ...