文章核心观点 - 2025年储能行业进入以市场化价值创造为核心的新阶段，装机规模持续增长，收益模式走向多元化和市场化，但同时也面临竞争加剧、市场机制待完善等挑战 [2] - “十五五”开局之年，行业将从规模扩张转向更重质量、市场规则和系统价值的新阶段，技术演进强调安全与经济性，价格趋势预计先稳后分化，AI技术正从多维度落地并重塑行业 [7][9][10][12] 行业发展态势与重要变化 - 规模维持高位增长且区域集聚明显：截至2024年底，全国已建成投运新型储能7376万千瓦/1.68亿千瓦时，2025年上半年装机规模增至9491万千瓦/2.22亿千瓦时，较2024年底增长约29% [3] - 竞争逻辑从“卷价格”转向“卷安全、卷质保、卷全生命周期成本”，行业回归对交付能力、系统效率、寿命衰减等硬指标的关注 [3] - “强制配储”边际弱化，独立/共享储能与市场化收益导向增强，储能从“新能源并网配套”逐步走向“系统灵活性资源” [3] “136号文”对收益模式的影响 - 核心是推动新能源上网电量全面进入电力市场，价格由市场交易形成，储能收益从“政策型配套”加速转向“市场型叠加”，区域差异显著放大 [5] - 源网侧/大基地配套储能领域，储能“平滑出力、减少弃风弃光、参与现货套利与辅助服务”的价值更突出，但价值兑现取决于当地市场规则与调度 [5] - 用户侧（工商业）储能收益逻辑从“固定峰谷价差套利”转向更依赖动态价格信号与多元化收益叠加，如需量管理、配电容量优化与需求响应 [5] 行业当前痛点与难点 - 收益机制不稳定、叠加难：受限于各地市场规则不统一、调度与结算机制割裂等因素，多重收益往往难以协同兑现 [6] - 调用与考核机制不匹配：频繁调用可能加速系统衰减，但补偿未充分覆盖寿命成本 [6] - 安全与保险成本上升：在低价竞争下，安全冗余、热失控防护等关键环节存在被成本挤压的隐忧 [6] - 并网与调度边界问题：独立储能的并网指标、调度优先级、容量可用率等仍需标准化 [6] “十五五”开局之年发展预期 - 行业进入“高增长，但更重质量、更重市场规则、更重系统价值”的新阶段，从“规模扩张”走向“结构优化” [7] - 市场格局上，头部集中度继续提升，但细分赛道会分层，大储系统集成、电芯等将出现更高的“交付门槛” [7] - 政策支持方向将从“装机指标”转向“可交易的系统服务”，建议重点完善电力市场规则、探索容量补偿机制、加强安全与全生命周期监管 [7] 未来技术趋势与新增长点 - 技术演进更强调安全底座和经济性两条主线，锂电仍是主力，但系统将加速“长时化、平台化、标准化” [9] - 非锂技术如压缩空气、液流、钠离子等从“示范”走向“可复制场景”，关键看能否在“长时、低度电成本、安全适配”上形成规模化商业闭环 [9] - 新增长点更可能来自“系统能力”，包括更高可靠性的BMS和EMS、基于数据的寿命评估与质保定价、面向交易的预测与调度算法等 [9] 行业“内卷”与价格趋势判断 - “内卷”本质是阶段性供需错配与同质化竞争的外在表现，2025年招投标价格快速下探引发对质量与可持续性的担忧 [10] - 价格趋势判断更偏向“先稳后分化”：储能314Ah电芯价格在2025年上半年报价范围集中在0.26元/Wh—0.38元/Wh区间，下探空间收窄 [10] - 系统价格可能呈现“低端继续内卷、重质保与长时产品出现溢价”的分化格局，治理“内卷”需依靠“规则+标准+信用” [10] 海外市场需求与出海建议 - 海外机会正在从“少数市场”扩展为“多点开花”，除欧美传统市场外，中东、印度、澳大利亚、拉丁美洲等新兴市场的大储需求加速涌现 [11] - 必须正视贸易壁垒与本地化要求趋严，且存在从产品端延伸到供应链、合规、数据与安全标准的“系统性门槛” [11] - 出海建议包括：把“合规”当成产品的一部分、从“卖设备”升级为一体化服务、适度本地化与多元化布局、审慎对待“低价换市场” [11] AI对储能行业的影响 - AI影响不会停留在“概念”，当前正在研发与制造、运营与交易、安全与运维三条链路上快速落地 [12] - 在运营与交易层面，AI可用于价格预测、负荷预测、调度策略优化、寿命成本最优化，将“收益最大化”和“衰减最小化”统一 [12] - 对企业而言，新机会在于从“设备商”走向“数据与服务商”，例如提供储能即服务（ESaaS）、聚合运营/虚拟电厂、面向AIDC的高可靠供电解决方案等 [12][13]