公司股价表现与市场反应 - 截至发稿，映恩生物-B(09606)股价上涨12.08%，报332.2港元，成交额达3.21亿港元 [1] 券商核心观点与评级 - 国泰海通证券维持对映恩生物的“增持”评级，并将其目标价上调至455.56港元 [1] - 该行采用DCF估值法进行估值调整，主要基于公司旗下管线在2025年的顺利进展 [1] 2026年关键催化剂与数据读出预期 - 催化剂一：期待HER2 ADC针对EC（子宫内膜癌）和BC（乳腺癌）适应症的全球注册性临床最终结果 [1] - 催化剂二：期待B7H3 ADC、HER2 ADC和TROP2 ADC联合PDL1VEGF双抗BNT327的临床结果 [1] - 催化剂三：期待已BD（授权合作）管线B7H4 ADC、EGFRHER3 ADC的早期临床数据更新，以及CDH17 ADC的临床进展更新 [1] - 催化剂四：期待早期管线PDL1*B7H3 ADC的首次人体试验数据披露 [1] 核心管线销售峰值预期上调 - 基于2025年管线的顺利进展，国泰海通证券提高了三款核心ADC药物的潜在全球销售峰值预期 [1] - 具体上调预期的管线包括：HER2 ADC DB1303、B7H3 ADC DB1311，以及HER3 ADC DB1310 [1]