兴业银行与招商银行金融资产投资公司（AIC）最新经营动态 - 兴业银行金融资产投资公司（兴银投资）自2025年11月16日揭牌运营至12月31日，开业45天累计投放规模已超过60亿元 [1] - 招商银行金融资产投资有限公司（招银投资）于2025年11月21日开业，并在开业一个月内落地首单直投项目，参与长安汽车旗下深蓝汽车增资扩股，单笔投资5亿元 [1] 股份制银行AIC的业务特征与战略定位 - 股份制银行AIC在业务启动节奏、投向行业及项目形态上，呈现出与国有大行AIC不同的特征 [1] - 股份行AIC的投向明显以科技领域为主，秉持“投早投小”策略，主动选择与大行的差异化定位 [1] - 股份行AIC项目集中度较高，投向以新能源、新材料、先进制造等新兴领域为主，项目多为直接股权投资或与债转股相结合 [2] - 股份行AIC投资比例普遍不高，更强调与企业原有股权结构的兼容性 [2] - 目前两家股份行AIC项目以“独立作战”为主，未来是否会出现“协同投资”尚需观察 [4] 兴业银行AIC具体投向与发展规划 - 兴银投资围绕传统产业“智改数转”和新兴产业“聚链成群”开展市场化债转股业务 [2] - 截至2025年12月31日，其资金主要投向半导体、光伏、锂矿、工程塑料等新能源、新材料相关产业 [2] - 公司未来将以市场化债转股为主业，立足福建、辐射全国，加大对新能源、新材料、人工智能、生物医药、先进制造等领域的投资力度 [2] - 公司计划加快申请私募股权投资牌照，助力“硬科技”企业突破“卡脖子”难题 [2] 招商银行AIC具体投资案例 - 招银投资参与深蓝汽车科技有限公司增资扩股，拟以自有资金5亿元参与该轮增资 [2] - 增资完成后，招银投资将持有深蓝汽车2.4187%的股份，成为其第九大股东 [2] - 深蓝汽车为长安汽车重点布局的新能源品牌，是当前少数仍引入外部股权投资的头部新能源整车企业 [2] 国有大行AIC的业务特征 - 国有大行AIC此前以战略传统领域和重资产行业为主 [1] - 大行AIC投资企业主要集中在电力、热力生产和供应业、土木工程建筑业以及科技推广和应用服务业等领域，占比大约62.18% [3] - 在联合投资方面，大行AIC项目呈现出明显的协同特征，接近一半的被投企业有两家及以上AIC机构参与 [4] - 由2家至5家AIC联合投资的企业数量占比分别为22.42%、10.53%、6.34%和9.06% [4] - 共有14家企业获得4家AIC联合投资，16家企业获得5家AIC联合投资 [4] AIC持股比例特征 - 两家股份行AIC与大行AIC对单一企业的持股比例均以少数股权为主 [5] - 大行AIC投资中，持股比例小于5%的占比为37.34%，持股比例在5%至10%的为13.31%，意味着50%以上项目持股比例在10%以下 [6]