市场表现与核心观点 - 1月5日沪深两市震荡走高，传媒、电子、国防军工板块涨幅靠前 [1] - 截至10点15分，科创芯片ETF南方(588890.SH)上涨3.30%，成分股中微公司上涨10.41% [1] - 兴业证券核心观点认为，生成式AI推动全球消费支出快速增长，带动算力需求爆发，并提升服务器、AI芯片等环节价值量 [1] - 在全球AI技术加速迭代背景下，2025年全球半导体龙头及云端服务供应商持续加码资本开支，推进先进制程研发，半导体及泛半导体全产业链各细分领域均呈现需求增长态势 [1] 行业趋势与投资机会 - 端侧AI潜力巨大，耳机和眼镜成为重要载体 [1] - 苹果AI Phone有望引领超级换机周期，上游存储等领域复苏趋势明确 [1] - 光刻技术先行，国产设备在先进工艺上取得突破，先进封装的重要性凸显 [1] - 行业龙头上调资本支出预算，重点支持HBM（高带宽内存）供应能力和先进DRAM节点量产，带动洁净室设施建设等需求持续释放，半导体产业链景气度提升 [1] 相关产品与价值 - 科创芯片ETF南方(588890.SH)聚焦芯片板块，受益于智能终端创新驱动的芯片需求增长，具备长期投资价值 [1]