公司业务与市场地位 - 公司是数字人民币领域的早期参与者与核心服务商，较早布局业务拓展与项目研发，拥有丰富的系统建设经验及专家团队，形成覆盖多场景的数字人民币系统产品矩阵与技术储备 [1][3] - 公司深度参与数字人民币生态圈建设，涉及多家国有大行智能合约平台、数字钱包应用及第三方支付等关键系统，并作为多边央行数字货币桥（m-CBDC Bridge）合作供应商，为银行提供跨境支付系统技术支持 [1][3] - 公司数字人民币业务覆盖生活消费、政务服务、融资服务、财富管理、智能合约预付卡、跨境支付结算等多种生态领域，支持个人、企业及政府机构的标准化与定制化应用场景 [1][3] - 公司客户覆盖大型商业银行、监管机构及人民银行相关分支机构，已与部分数字货币运营机构达成合作，未来将持续开拓新增用户 [7][8] 政策变化与战略意义 - 新颁布的数字人民币政策最本质变化在于定位层级从M0现金类延伸至M1甚至更广范畴，标志着其由“数字货币”向“数字存款”演进 [2][4] - 具备计息功能后，数字人民币从表外转入银行表内负债端，形成可计入存款的资产，提升了银行的商业激励和推广积极性 [2][4] - 该调整推动应用转向“账户＋支付”综合模式，并服务于“金融强国”及“人民币国际化”国家战略，尤其在跨境支付领域依托“一带一路”已实现实际应用 [2][4] - 数字人民币运营层的准入机制逐步放宽，更多机构参与将共同扩大生态规模，形成放大效应 [4] 竞争优势与应用场景 - 数字人民币因具备账户体系，在对公服务、跨境支付等方面相较于微信、支付宝更具优势 [2][6] - 在跨境支付领域，数字人民币交易确认时间短、到账效率高、手续费优惠，推广潜力较强 [2][6] - 跨境支付优势具体体现在实时汇率结算和无感换汇，人民币与外币可通过实时汇率直接结算，换汇过程对用户无感，减少了中间环节，提升了支付效率与安全性 [2][6] - 应用场景不再局限于现金替代，而是进入对公业务领域，并支持基于利率竞争的产品创新，推动金融产品在M1层面的迭代升级 [4][6] 市场机会与业务发展 - 数字人民币发行银行预计将扩容，公司目前已与部分潜在扩容机构进行交流并分享方案，达成初步合作意向 [7] - 发行银行扩容预计将带动相应IT系统建设需求增长，并可能带来ToB运营服务等新的商业机会 [7] - 非数字人民币指定运营机构（2.5层机构）需通过接入数字货币2.5层架构并连接二层机构以支持跨境业务，系统改造成本因具体项目规模而异 [7] - 随着数字货币桥应用扩展，预计更多2.5层机构将申请接入，并有望带动公司相关业务增长 [7]