行业转型与政策导向 - 行业迈入以高质量发展为核心的转型深水区，战略导向是“加快建设金融强国”并深耕金融“五篇大文章”以赋能新质生产力 [1] - 政策引导行业从“规模比拼”转向“价值创造”，并持续整治“内卷式”竞争 [1][3] - 政府部署地方中小金融机构风险处置与转型发展，通过兼并重组等市场化法治化方式分类化解风险，并深入推进“减量提质” [1][4] 公司治理与资本结构 - 多家银行完成监事会撤销，由董事会审计委员会承接监督职能，以提升治理效率并精简结构 [2][8][9] - 国有大行迎来新一轮资本补充潮，政府拟发行特别国债5000亿元支持，年内部分大行通过定向增发计划募集资金共计5200亿元 [2][10] - 资本补充增强了银行的风险抵御与信贷投放能力，为应对潜在风险和监管要求提供安全垫 [10] 市场竞争与业务调整 - 监管与行业自律公约引导银行摒弃价格战与恶性竞争，转向差异化、特色化发展路径 [3] - 存款利率市场化调整深化，国有大行率先开启第七轮下调，1年定期利率首次跌破1%，进入“1时代” [2][6] - 5年期定期存款、长期限大额存单加速退场，部分产品利率最大降幅达80个基点，长期高息存款选项日渐稀缺 [6][7] 市场表现与估值变化 - 银行板块完成价值重估，Wind银行指数年内累计上涨11.94%，42家A股上市银行中35家实现正涨幅，占比超83% [5] - 农业银行股价实现“14连涨”，全年涨幅超51%，市值突破2.83万亿元，超越工商银行登顶A股市值第一 [5] - 厦门银行、浦发银行、重庆银行、宁波银行、工商银行等个股年内涨幅均超20% [5] 金融创新与牌照扩容 - 金融监管总局放开AIC（金融资产投资公司）牌照限制，支持符合条件的银行设立 [1][12] - 邮储银行获批筹建AIC，兴业银行、招商银行、中信银行旗下股份制银行系AIC相继获批开业，打破了此前长达八年的牌照发放停滞状态 [12] 风险处置与机构改革 - 2025年以来，全国已有超400家银行金融机构退出市场，全年退出数量远超2024年水平 [4] - “减量提质”意味着金融体系改革从扩大规模转向优化结构和提升质量，以增强服务实体经济能力和风险抵御水平 [4] 金融服务与民生政策 - 2026年1月1日起，银行将取消个人取款超5万元“一刀切”问询，转为按风险等级实施差异化管理，提升服务便利性 [13] - 央行发布一次性个人信用修复政策，对2020年1月1日至2025年12月31日期间单笔逾期金额不超过1万元、并在2026年3月31日前足额偿还的逾期信息进行统一技术处理 [14][15] - 2026年上半年，个人征信免费查询次数在每年两次基础上额外增加两次 [15] 战略聚焦与信贷投放 - 截至2025年9月末，金融“五篇大文章”领域贷款余额107.5万亿元，占各项贷款比重达39.2%，贷款余额同比增长13.2%，是各项贷款平均增速的两倍 [16] - 前三季度，“五篇大文章”领域贷款增量占各项贷款增量的比重高达75%，其中绿色产业贷款同比增长22.9%，增速明显高于其他各项贷款 [16] - 行业围绕科技金融、普惠金融、养老金融等推进转型，全方位展现金融赋能实体的创新路径 [17] 经营指标与息差压力 - 截至2025年三季度末，商业银行净息差为1.42%，同比减少11个基点 [6] - 息差承压是推动存款利率下调的主要原因，后续银行降存款成本的进程预计还将延续，但节奏可能放缓 [6][7]