IPO基本信息 - 长鑫科技集团股份有限公司科创板IPO申请于12月30日获上交所受理，拟募资295亿元[1] - 公司有望成为A股“存储芯片第一股”，标志着中国存储芯片产业在资本市场迈出关键一步[1] - 公司成立于2016年，是中国规模最大、技术最先进、布局最全的DRAM研发设计制造一体化企业[9] 市场地位与业务 - 根据Omdia数据，按出货量统计，公司已成为中国第一、全球第四的DRAM厂商[3] - 产品覆盖DDR4、DDR5、LPDDR4X、LPDDR5/5X等主流系列，应用于服务器、移动设备、个人电脑、智能汽车等领域[3] - 公司已与阿里云、字节跳动、腾讯、联想、小米、传音、荣耀、OPPO、vivo等行业核心客户开展深度合作[9] - 报告期内公司不存在向单个客户销售比例超过营业收入50%或严重依赖少数客户的情况[9] 财务表现 - 2025年前九个月营收达320.84亿元[3] - 2022年至2024年主营业务收入复合增长率达72.04%[3] - 2022年、2023年、2024年营收分别为80.84亿元、90.63亿元、239.29亿元，2025年上半年营收152.24亿元[10] - 2022年至2025年9月累计营收达736.36亿元[10] - 2025年上半年产品收入中，DDR系列占27.82%，LPDDR系列占69.74%[11] 研发投入 - 2022年至2025年上半年，公司累计研发投入为188.67亿元，占累计营业收入的33.11%[11] - 2024年研发投入63.41亿元，同比2023年增长35.77%[11] - 2025年上半年研发投入占营业收入比例为23.71%[12] - 公司拥有4653名研发人员，占员工总数比例超过30%[12] 募资用途 - IPO拟发行不超过106.22259999亿股股票[3] - 募集资金295亿元将用于三个项目：“存储器晶圆制造量产线技术升级改造项目”（75亿元）、“DRAM存储器技术升级项目”（130亿元）、“动态随机存取存储器前瞻技术研究与开发项目”（90亿元）[3] - 三个项目投资总额合计345亿元[4] 股东结构 - 合肥清辉集电企业管理合伙企业持股21.67%为第一大股东[4] - 股东包括大基金二期、安徽省投、阿里、腾讯、招银国际、人保资本、建信金融、国调基金、君联资本、小米产投等[4] - 公司目前无控股股东[4] 预先审阅机制 - 本次IPO是科创板试点IPO预先审阅机制实行后的首单获受理项目[3] - 公司已完成两轮预先审阅，分别在2025年11月5日和11月19日收到问询[7] - 该机制旨在保护关键核心技术攻关企业的信息与技术安全，减少上市“曝光”时间，压缩审核周期[3] 技术进展与市场前景 - 公司采取“跳代研发”策略，已完成从第一代到第四代工艺技术平台的量产，核心产品及工艺技术已达到国际先进水平[9] - Counterpoint预测，公司2025年有望实现近50%的产能增长[13] - 到2025年末，公司按比特出货量计市占率预计将从一季度的6%提升到8%[13] - 公司DDR5/LPDDR5的市场份额预计将从一季度的1%左右分别提升到7%和9%[13] - 2025年第一季度，公司季度营收突破10亿美元大关[13]