近期重大交易 - Meta宣布以超20亿美元收购中国智能体初创企业曼纳斯（Manus）[1][16] - 曼纳斯在2025年4月融资时估值仅为5亿美元，Meta的收购为投资方基准资本、真格基金和红山资本在8个月内带来巨额回报[1][16] - 该交易是Meta重塑人工智能业务架构的收购热潮的一部分[1][16] 2025年AI行业整体态势 - 人工智能行业狂欢继续，风险投资和科研人才持续涌入，算力循环融资交易层出不穷[2][17] - 市场显现疲态信号，包括多起数据中心建设延期，预计2026年会增多[2][17] - 头部AI模型性能趋同，OpenAI、Anthropic和谷歌旗下模型已旗鼓相当，引发大语言模型商品化热议[2][17] - AI模型核心客户（如Salesforce、微软）的AI赋能产品销售遇阻，关于人工智能泡沫的讨论持续[2][17] 核心趋势：技术突破与竞争格局 - 2025年1月，中国对冲基金高驰资本发布开源大模型DeepSeek，性能比肩甚至超越OpenAI、Anthropic、Meta的顶级模型，震动硅谷[4][19] - DeepSeak实际训练成本远高于最初宣称金额，但事件仍打击了开发者对美国AI技术的绝对信心，印证了中国在AI领域的竞争力[4][19] - 强化学习技术因DeepSeek而迅速风靡，头部AI实验室均采用该技术优化模型性能，应用覆盖代码编写、Excel制作、医疗咨询等领域[6][22] - 强化学习仿真环境兴起，Anthropic高管表示计划未来一年投入10亿美元打造这类环境[6][22] - 谷歌在2025年强势回归AI赛道，全年发布多款口碑爆棚的模型[8][24] - 谷歌11月推出的Gemini 3.0在代码生成领域实现重大突破，是首个突破“预训练规模瓶颈”的AI模型，迫使OpenAI启动“红色警报”应急机制[8][24] - 谷歌Gemini聊天机器人用户规模仍远落后于ChatGPT，但已开始快速追赶[8][24] 核心趋势：商业应用与盈利探索 - 2025年，已有超25家AI应用初创企业年化营收达到至少1亿美元，首次实现规模化创收[7][23] - 2026年的关键问题是这些AI应用企业能否实现盈利[7][23] - 算力循环融资成为AI热潮中持续最久的趋势，即AI实验室从微软、英伟达、亚马逊获得融资，再用以采购这些企业的芯片或算力服务[9][25] - 此模式最早可追溯至2019年微软首次投资OpenAI，OpenAI、Anthropic等实验室借此高效筹措最大的成本支出——算力资金[9][25] 核心趋势：主要企业动态 - 2025年对Meta的AI业务是至暗之年，4月发布的Llama 4模型遭开发者集体诟病[7][23] - 2025年6月，Meta首席执行官扎克伯格宣布斥资143亿美元投资数据标注企业Scale AI，旨在挖走其首席执行官王亚伦及核心人才以重塑AI业务[7][23] - 该巨额投资收效甚微，Meta新AI团队仅推出口碑不佳的AI视频应用Vibes，并经历多次组织架构调整与核心人才流失[7][23] - Meta计划2026年发布新一代文本、图像及视频模型以期扭转颓势[7][23] 核心趋势：政策、其他领域与未来方向 - 特朗普总统2025年年初就职后推出多项利好AI行业政策，包括签署行政令禁止各州出台AI监管法规、加快数据中心项目审批流程[10][26] - 科技企业为拉拢特朗普已投入大量时间和资金，例如向其就职基金捐款[10][26] - 2024年风投资本向机器人初创企业砸下数十亿美元，但大语言模型助力研发实用型机器人的愿景基本落空，多数机器人仍频繁出现低级操作失误[11][27] - 挪威1X Technologies公司推出售价2万美元的Neo家用机器人，成为首批可入户测试的产品，但需允许远程操作员实时查看家中情况[11][27] - 尽管头部AI实验室营收达数十亿美元，但顶尖研究者对现有技术能否实现通用人工智能（AGI）的质疑声日益高涨[12][28] - 为实现AGI，研究者认为需开发能从现实场景中实时学习的“持续学习”AI技术，几乎所有AI实验室都在全力攻关[12][28] - “持续学习”技术若成功，所需数据和算力将远少于现有模型[12][28] 核心趋势：资本市场动向 - 2025年，OpenAI、Anthropic、xAI等头部AI研发企业仍以惊人估值持续融资[13][29] - 近几个月，OpenAI和Anthropic均释放信号，计划未来几年内上市[13][29] - 上市动因在于其业务属于资本密集型，且希望抓住当前市场对AI板块的看涨行情[13][29] 行业其他动态 - OpenAI创始成员安德烈・卡帕西态度发生180度转变，从2025年10月公开批评大语言模型在代码编写领域的实用性，转变为上周力挺AI编程技术[14][30] - 卡帕西表示软件工程行业正经历颠覆性重构，程序员核心工作占比大幅缩减，并称整合AI工具可使其工作效率提升10倍[14][30] - 卡帕西称赞的具体工具大概率是Anthropic的Claude Code，并指出Anthropic发布的Opus 4.5等模型在代码编写领域实现重大突破[14][30]