核心观点 - CNBC节目主持人Jim Cramer认为 2025年由AI等技术概念推动的“神奇投资年”即将结束 许多因炒作而飙升的股票将面临回调[1] - 投资者应调整策略 从炒作概念股转向利用AI改造业务的优质蓝筹股 并采取长期持有的投资方式[3][8] 市场趋势与表现 - 2025年 “美股七巨头”中仅有两家公司的涨幅跑赢了标普500指数 这表明由AI炒作带来的轻松收益正在消退[2] - 与量子计算、自动驾驶汽车和AI数据中心建设等投机主题相关的股票 此前曾大幅走低 近期因炒作而非基本面因素而飙升 预计将“回归”到之前的水平[1][4][8] 投资策略调整 - 建议减持与量子计算、自动驾驶汽车和AI数据中心建设等投机主题相关的炒作股票[4] - 投资方向应从竞相建设AI基础设施的公司 转向部署AI技术以改造业务的传统蓝筹公司[5][8] - 具体提及强生公司近期利用AI进行癌症治疗 以及宝洁公司利用英伟达技术优化供应链以节约成本[5] - 认为宝洁公司在2026年将因技术应用而表现良好 尽管这些效益尚未完全显现[6] 投资组合构建理念 - 建议投资组合在指数基金和4-5只投资者坚信的个股之间进行分配 并配置部分非股票资产以作保护 这与巴菲特仅推荐低成本指数基金的观点不同[9] - 重申长期持有理念 认同巴菲特“买入好公司、再投资收益、等待长期回报”的哲学 反对短线交易[7][10] - 建议投资者深入研究并构建一个包含5只股票的投资组合 其中可包含一只可能改变生活的“登月”式机会股票[11][12]