结构性亮点让建材行业在2025年保持较高的投资吸引力，虽然传统内需地产和基建继续承压。 智通财经APP获悉，国金证券发布研报称，2025年建材行业呈现结构性亮点，玻纤板块表现突出，消费 建材显现盈利拐点。展望2026年，水泥供给约束加强，玻纤受益于AI电子布需求释放，玻璃等待供需 错配机会，消费建材龙头受益于供给侧出清与结构优化。 玻璃：需求承压+冷修阶段性放缓，静待磨底结束 2025年板块回顾 结构性亮点让建材行业在2025年保持较高的投资吸引力，虽然传统内需地产和基建继续承压。股价和报 表表现双突出的是玻纤子板块，而消费建材、水泥、玻璃预计2025年整体收入同比下行。对应到板块涨 幅，相对收益明显的包括玻纤、水泥出海、零售消费建材龙头。细分行业景气有较强持续性，因此AI 电子布、海外建材、风电纱、内需家具厂/农村渠道、运河、反内卷、分红、培育第二曲线、兼并收购 等赛道/行为有望在2026年得到优先关注，但同样存在2024年关注度较高、2025年衰减的细分方向，例 如煤化工、民爆，因此当下的2026年展望更多基于静态信息及判断，更多需要该行时刻关注市场动向。 水泥：产能约束从被动走向主动，水泥出海加速 需求 ...