上市申请与公司概况 - 上海合合信息科技股份有限公司于2024年12月29日向港交所主板提交上市申请，中金公司为独家保荐人，此为该公司年内第二次提交申请 [1] - 公司是一家专注于文本智能技术的全球AI领军企业，业务覆盖全球超过200个国家和地区，其核心驱动力为能够处理多模态数据的自研大语言模型 [4] - 根据灼识咨询，在2024年全球C端效率类AI产品月活跃用户数上亿的企业中，按相应产品收入计，公司位居中国第一、全球第五 [4] 核心产品与市场地位 - 公司旗下核心C端产品包括扫描全能王、名片全能王和启信宝 [4] - 扫描全能王是全球用户规模最大的图像文本处理AI产品，截至2025年9月月活跃用户数超过1亿，2022年至2024年收入复合年增长率超过20% [4] - 名片全能王曾在Apple App Store上41个国家和地区的商务类免费应用下载量排行榜位列第一，并于2024年推出在线数字名片功能 [5] - 启信宝是一个覆盖超过3亿企业的信用分析平台，能够对2,000亿条商业数据实现毫秒级实时处理与分析 [5] 财务表现 - 公司收入持续增长，2022年、2023年、2024年及2025年前九个月收入分别约为9.88亿元、11.87亿元、14.38亿元和13.03亿元 [6] - 公司毛利率维持在较高水平且稳步提升，同期毛利率分别为83.7%、84.3%、84.3%和86.4% [7] - 公司盈利能力强劲，同期录得年内/期内溢利分别约为2.84亿元、3.23亿元、4.01亿元和3.51亿元 [8] - 从详细财务数据看，2023年及2024年全年收入增长率分别为20.0%和21.2%，2025年前九个月收入同比增长24.2% [10] 行业前景 - 全球AI产品市场增长迅速，2024年市场规模达465亿美元，预计到2029年将增长至2,280亿美元，复合年增长率为37.4% [11] - C端AI产品市场潜力巨大，2024年市场规模为109亿美元，预计到2029年将达771亿美元，复合年增长率为48.0% [13] - 在C端市场中，效率类AI产品占据最大份额，占2024年总体市场的57.5%，其2024年市场规模为62亿美元，预计到2029年将增长至495亿美元，复合年增长率为51.3% [13][16] 公司治理与股权结构 - 董事会由九名董事组成，包括五名执行董事、一名非执行董事及三名独立非执行董事 [17] - 创始人、董事长兼总经理镇立新博士负责集团整体战略规划、业务发展及经营管理 [18] - 截至2025年12月20日，镇博士通过直接及间接方式控制公司已发行股本总额的29.95%，其中直接持股比例为24.19% [21][23]