公司上市与业务概览 - 上海合合信息科技股份有限公司于2024年12月29日向港交所主板提交上市申请，中金公司为独家保荐人，此为该公司第二次递交申请 [1] - 公司是一家以多模态大语言模型为核心驱动力的全球文本智能技术领军者，业务覆盖全球超过200个国家和地区 [5] - 在2024年全球C端效率类AI产品月活跃用户数上亿的企业中，按相应产品收入计，公司位居中国第一名、全球第五名 [5] 核心产品与市场地位 - 公司核心C端产品包括扫描全能王、名片全能王和启信宝 [5] - 扫描全能王是全球用户规模最大的图像文本处理AI产品，截至2025年9月月活跃用户数超过1亿，2022年至2024年收入复合年增长率超过20% [5] - 名片全能王曾在Apple App Store上41个国家和地区的商务类免费应用下载量排行榜位列第一，并于2024年推出在线数字名片功能 [6] - 启信宝构建了覆盖超过3亿企业的信用分析平台，能对2,000亿条商业数据实现毫秒级实时处理与分析 [6] 财务表现 - 公司收入持续增长：2022年收入约9.88亿元，2023年约11.87亿元，2024年约14.38亿元，2025年前九个月约13.03亿元 [7] - 公司毛利率高且稳步提升：2022年毛利率83.7%，2023年84.3%，2024年84.3%，2025年前九个月提升至86.4% [8] - 公司盈利能力强劲：2022年溢利约2.84亿元，2023年约3.23亿元，2024年约4.01亿元，2025年前九个月约3.51亿元 [9] - 2025年前九个月收入同比增长24.2%，毛利同比增长27.2% [11] 行业前景 - AI技术正从感知、认知向决策能力提升发展，多模态大模型与现实环境深度融合将成为C端及B端智能决策的关键工具 [12] - 2024年全球AI产品市场规模达465亿美元，参与者超10,000名，预计到2029年将增长至2,280亿美元，复合年增长率为37.4% [13] - 2024年全球C端AI产品市场规模达109亿美元，预计到2029年将增长至771亿美元，复合年增长率为48.0% [16] - C端效率类AI产品占据最大市场份额，占2024年全球C端AI产品总体市场的57.5% [16] - 2024年全球C端效率类AI产品市场规模达62亿美元，预计到2029年将增长至495亿美元，复合年增长率为51.3% [19] 公司治理与股权结构 - 董事会由九名董事组成，包括五名执行董事、一名非执行董事及三名独立非执行董事 [22] - 创始人镇立新博士担任执行董事、董事长兼总经理，负责集团整体战略规划、业务发展及经营管理 [23] - 截至2025年12月20日，镇博士直接及通过员工持股平台间接控制公司已发行股本总额的29.95% [24] - 镇博士直接持股比例为24.19%，为公司最大单一股东 [26]