评级与目标价 - 中金首次覆盖宁德时代H股(03750)，给予“跑赢行业”评级，目标价为580港元 [1] - 该目标价对应公司2026年26.5倍市盈率 [1] - 中金维持宁德时代A股(300750.SZ)“跑赢行业”评级和445元人民币目标价不变 [1] 财务预测 - 预计公司2025年每股盈利为15.27元，2026年每股盈利为19.74元 [1] - 预计2024至2026年每股盈利年均复合增长率为31.6% [1] 公司业务与行业地位 - 公司是全球动力电池和储能电池领域的领军企业 [1] - 公司率先发掘了海外市场的增长潜力 [1] - 新兴应用场景不断涌现，推动锂电池需求持续增长 [1] 公司竞争优势 - 公司竞争优势稳固，盈利能力卓越 [1] - 公司在技术上引领行业 [1] - 公司是高分红、高净资产收益率的稀缺标的 [1] - 公司财务管理审慎，盈利安全垫扎实 [1]