行业概况与产品定义 - 泳池清洁机器人是一种自动化设备，能在泳池中自动行走以清理池水、池壁、池底的沙尘、杂质和污垢 [1] - 其最大优势在于水下自主清理功能，通过多传感器融合算法实现水下智能定向移动，并通过电机、水泵与清洁辊刷等部件的配合实现全面清洁 [1] 行业规模与增长驱动 - 全球泳池总数从2024年的约3290万个预计增长至2029年的3930万个，年复合增长率为3.6% [2] - 全球泳池清洁支出从2019年的90亿美元增长至2024年的129亿美元，预计到2029年将达到167亿美元 [2] - 泳池机器人2024年全球出货量达450万台，市场规模约24.8亿美元，渗透率达26.2% [2] - 预计2029年全球泳池机器人出货量有望达到660万台，较2024年增长接近50% [2] - 行业需求增长的核心在于实现人力替代，而“经济性+可靠性提升”是市场高速增长的关键驱动 [2] - 无缆泳池机器人相比有缆型产品具备无需人工操纵、便利灵活的优势，具有结构性机会 [2] 竞争格局与厂商动态 - 行业格局高度集中，TOP5厂商合计占据70%以上的市场份额 [3] - 以Maytronics为代表的海外厂商竞争力放缓，其市场份额已由2022年的48%下降至2024年的34.8% [3] - 中国品牌出海加速，凭借技术创新与供应链优势在市场份额和影响力上取得突破增长 [3] - 赛道高、中、低端市场均有代表性厂商，产品迭代均以无缆化、智能化为方向 [3] - 中资主要玩家可分为三类：专业品牌、ODM代工商、以及跨界进入的家庭清洁机器人厂商 [4] 主要中国厂商分析 - 望圆科技具备软硬件一体化的全栈研发能力，产品矩阵涵盖无缆、有缆、手持式全系列，主推无缆型产品，并在精确水下声学定位、水下AI视觉等关键领域实现技术突破 [4] - 元鼎智能以品牌Aiper运营，2024年公司营收规模约30亿元人民币，已成为全球成长最快的智能清洁品牌之一 [4] - 星迈创新聚焦高端用户市场，围绕智能性、运动能力、清洁能力及用户体验四大核心方向推进研发，产品主打AquaSense系列 [4] - 思傲拓侧重于泳池机器人的ODM代工，专注于制造高性价比产品，产品线聚焦于500美元以下的中低端市场，通过自研核心部件与极致成本控制实现“科技性价比” [4] - 追觅科技、科沃斯、石头科技等家庭清洁机器人厂商也跨界进入了泳池赛道 [4] 行业趋势与投资逻辑 - 产品力革命正驱动渗透率提升，泳池机器人凭借“经济性+可靠性提升”实现市场规模高速增长 [5] - 在无缆化与智能化趋势下，中国厂商依托快速的技术迭代速度与深厚的供应链构建核心竞争力 [5] - 中国厂商通过线上、线下渠道全面推进，有望充分把握行业蓝海机遇 [5]