文章核心观点 - 方正证券研报给予福耀玻璃"推荐"评级 认为公司作为出海龙头具备稳健投资价值 全球成长逻辑延续且估值回调充分 [1] 公司业务与成长性 - 福耀玻璃国内业务成长稳健可控 欧美市场则呈现价量齐升的持续态势 [1] - 在电动智能化趋势下 汽车玻璃产品持续升级 叠加美国关税政策带来的产品通胀效应 预计公司2026年产品单价仍有望维持6-7%的增长 并具备超预期能力 [1] - 尽管2026年可能受到下游需求扰动 但预计公司盈利能力有望维持稳健表现 [1] 股东回报与估值 - 公司具备高分红的防御属性 自上市以来分红率稳定兑现 平均分红率近60% [1] - 按当前市盈率计算 公司对应近12个月的股息率为4.35% [1]