市场调研热度与表现 - 本周（12月22日—12月26日）共有117家上市公司接受机构调研 [1] - 超七成被调研公司股价实现正收益 其中超捷股份涨幅41.6% 广联航空涨32.44% 德明利涨24.97% 万向钱潮、信科移动-U、普利特、兆驰股份等涨超15% 钧达股份实现3日2板 涨14.19% [1] - 领益智造为本周唯一接受超百家机构调研的公司 普利特、光庭信息、广电计量、诺德股份等4家公司接受超50家机构调研 [1] 领益智造高溢价收购热管理公司 - 领益智造拟以8.75亿元收购东莞市立敏达电子科技有限公司35%股权 合计控制52.78%表决权并取得控制权 [2] - 交易评估溢价极高 截至2025年9月30日 立敏达经审计所有者权益为7127.02万元 采用收益法评估股东全部权益价值达25.1亿元 增值率达3421.81% 溢价逾34倍 [2] - 立敏达主要产品包括服务器液冷快拆连接器、液冷歧管等热管理关键硬件 以及母线排和服务器机架等相关组件 据多家媒体报道 其为英伟达AVL/RVL认证的液冷供应商 提供液冷板、液冷歧管及NVQD系列快接头散热组件 [2] - 机构关注立敏达客户是否包含英伟达、Meta、谷歌等海外公司 公司表示立敏达核心客户覆盖海外算力行业头部客户及其供应链伙伴、服务器代工厂、电源解决方案公司 但因保密协议未透露具体合作情况 [3] - 收购目的在于丰富服务器板块产品矩阵 提升AI硬件服务器板块业务规模和盈利能力 立敏达在企业级服务器热管理领域具备核心技术积累和行业经验 [3] - 公司在AI算力服务器领域已布局GPU散热模组、液冷散热模组、高性能GPU散热解决方案、Big MAC-多轴腔体散热模组、高功率服务器散热模组、远程服务器散热模组等产品 并致力于开发先进的企业级服务器电源解决方案 [3] 普利特在机器人及新材料领域进展 - 普利特本周接受76家机构调研 公司在改性材料、LCP、钠离子电池和人形机器人等领域实现多点突破 [4] - 公司的改性PEEK、改性PPS、改性PA、热塑性弹性体等材料可用于人形机器人的关节、轴承、齿轮、骨骼支撑件、结构件、皮肤等部件 目前正与国内外人形机器人行业头部客户进行紧密的业务对接和产品协同开发 [4] - 普利特LCP产品已通过海外头部机器人公司认证 用于关节电机骨架等零部件 但尚未开始正式批量交付 未来随着客户产品推出及销量提升 新材料在人形机器人等产业中使用比例将提高 有望对业绩带来积极影响 [4] - 在商业航天领域 公司LCP纤维已于2025年4月进入国内某头部客户的低轨卫星供应链 主要应用在卫星柔性太阳翼中间核心层 单个卫星柔性太阳翼所需LCP纤维价值量约为5000元 随着市场需求扩大 LCP纤维订单将快速增长 [4] 光庭信息聚焦超级软件工场与国际化 - 光庭信息本周接受66家机构调研 公司战略定位为汽车软件行业的“数字建造师” 目标是构建AI worker生态 打造新生产方式 [6] - 公司将全面推行超级软件工场人机协同开发模式 预计人均效能显著提升 对营收保持稳定增长有信心 [6] - 超级软件工场是基于AI的汽车软件开发新范式 定位为“数字工程师” 专注需求、设计编码、测试、项目管理等全流程 与人类工程师协作 其价值在于提供智能化开发新流程助力客户迁移 并通过LLM大模型技术构建AI智能体降低开发者门槛 [6] - 公司国际化战略核心是在国内业务稳步增长基础上 将智能化汽车技术对外输出 方式包括支持国内主机厂出海、向国外主机厂提供技术服务 出海有助于缓解国内行业内卷导致的毛利率压力 同时国内业务基本面稳固可支撑整体营收韧性 [6]