人民币升值 - 2025年12月25日，离岸人民币兑美元汇率升破7.0大关，2024年12月31日收盘价为7.3368 [1] - 人民币升值可能削弱高度出口导向制造业的价格竞争力，但有望降低依赖进口原材料行业的成本并改善利润 [1] - 内部稳健的经济基本面叠加外部美元走弱和资本回流，共同构成了人民币近期升值的主要原因 [1] 锂 - 天齐锂业宣布自2026年1月1日起，所有产品现货交易结算价将不再参考SMM价格，调整为参考上海钢联或广州期货交易所价格 [2] - 12月25日，SMM电池级碳酸锂价格区间为9.78万元/吨至11.2万元/吨，上海钢联早盘市场价格区间在11.45万元/吨至11.72万元/吨，碳酸锂期货主力合约收盘价格为12.352万元/吨 [2] - 2025年国内碳酸锂价格整体先抑后扬，基本面从供增需稳向供需双增转变，供需错配将成为2026年行情主旋律 [2] - 展望2026年，全球锂资源供应量预计超过200万吨，同比增长达25% [2] 消费 - 商务部表示将深入实施提振消费专项行动，组织开展新春消费季、网上年货节、老字号嘉年华等系列扩消费活动 [3] - 鼓励重点商超、购物中心等适当延长营业时间，创新主题活动，丰富场景安排 [3] - 相比于商品消费，机构更看好服务消费的改善预期，近期相关政策对服务消费重视度明显提升 [3] 人形机器人 - 北京亦庄将于2026年4月19日举办人形机器人半程马拉松，赛事采用“人机共跑”模式 [4] - 赛事创新设立“机器人服务官”角色，在赛道沿线提供多样化服务 [4] - 特斯拉Optimus V3将于2026年启动量产，产业化1-10阶段即将开启 [5] - 2026年宇树科技等国产机器人主机厂将迎来密集IPO，头部大厂融资频频落地 [5] 存储 - DDR4、DDR5内存及相关模组价格持续攀升，但涨幅略有放缓，顶级模组供应商金士顿近日大幅提高了DRAM价格 [5] - 部分现货供应商选择延后释出库存、采取惜售策略，使得市场可流通货源进一步收紧，带动晶圆现货价格持续攀升 [6] - 随着三星电子、SK海力士和美光开始停止生产DDR4 DRAM，价格开始上涨 [6] - 尽管三星电子已推迟原定于年底停止供应DDR4 DRAM的计划，但业界认为仍难缓解大缺货，无法满足2026年DDR4供不应求现况，预料价格持续上扬 [6] 磁悬浮 - 国防科技大学磁浮团队成功在两秒内，将吨级重的试验车加速至700公里/小时，打破了同类型平台全球纪录 [6] - 此次突破攻克了超高速电磁推进、电动悬浮导向、瞬态大功率储能逆变、高场超导磁体等核心技术难题 [7] - 标志着我国在超高速磁浮领域迈入国际领先行列，为真空管道磁浮交通发展、航天助推发射和试验测试提供新方法新手段 [7] 电子烟 - 国家烟草专卖局公开征求《通知》意见，提出推动电子烟市场供需平衡，严格实施生产规模总量调控 [7] - 允许合法合规经营的电子烟相关生产企业通过生产点合并等方式进行产能整合重组 [7][10] - 电子烟市场已从“野蛮生长”全面转向“合规重构”阶段 [8] - 预计2025年我国电子烟市场规模达966.6亿元，较2023年的42亿元显著回升，预计2030年将突破2000亿元，渗透率从3%提升至15% [8] 宏观与行业新闻 - 商务部回应是否会放松对美稀土磁体出口的限制：积极促进、便利合规贸易 [9] - 上海对取得卫星通信基础电信业务经营许可证的企业，按照规定给予5000万元的一次性奖励 [10] - 辽宁省绿电直连占总用电量的比例应不低于30% [10] - 广州市扶持游戏电竞产业，单个企业每年获得财政扶持资金最高不超过1000万元 [10] - “十五五”期间，将推动增材制造产业规模突破1500亿元 [10] - 2025年游戏版号共发放1771个，创七年新高 [10] - 本周硅片企业集体上调报价，成交价格涨幅明显，受上游硅料涨价影响所致 [9] - 全国中小型滑雪场预订量激增超200% [14] - 广汽昊铂启动L3有条件自动驾驶高速道路研发测试 [14] - 三星电子计划2027年推出搭载自主研发GPU的应用处理器 [14] 市场题材复盘 (2025.12.25) - 航天板块多只个股表现活跃，如国升科技、航天工程、神剑股份、中国卫星、广联航空等 [12][15] - 机器人板块多只个股表现活跃，如锋龙股份、天奇股份、万向钱潮、泰尔股份等 [15] - 造纸板块因人民币升值有利于行业原料进口，五洲特纸、博汇纸业等个股受关注 [16] - 大消费板块受政策推动，百大集团、汇洁股份、水井坊等个股受关注 [16] - 国产芯片、医药、福建自贸/海西概念、海南自由贸易港、核聚变、黄金等板块有个股表现 [16][17] - ST股板块有多只个股表现 [17]