人形机器人行业动态与市场表现 - 2025年1月25日盘中，人形机器人概念股大幅上涨，昊志机电逼近涨停并创历史新高，强瑞技术、拓斯达涨幅超14%，超捷股份涨超13%亦创新高，瑞可达涨超10% [1] 优必选战略收购与业务进展 - 人形机器人龙头公司优必选于1月24日晚公告，拟通过“协议转让+要约收购”的组合方式收购深交所上市公司锋龙股份约43%的股份，旨在完善产业链布局、强化核心竞争力 [1] - 优必选计划依托自身在人形机器人领域的技术与商业化经验，结合锋龙股份的制造与供应链能力，深化产业协同，推动人形机器人技术的产业化落地 [1] - 2025年以来，优必选已累计获得近14亿元人形机器人订单 [1] - 其工业人形机器人Walker S2于2025年11月开启量产交付，首批数百台已投入汽车制造、智能制造、智慧物流等产业一线 [1] - 当前Walker S2月产能已超过300台，预期全年交付量超过500台，2026年产能计划提升至10000台 [1] 行业趋势与投资主线 - 2025年被视作全球人形机器人由“技术展示期”迈向“产品化与订单验证期”的关键一年，国内外发展路径呈现明显分化 [2] - 展望2026年，投资机会围绕三条主线展开：整机、关键零部件与核心模组、以及进化演进路径方向 [2] - 整机端关注已进入量产或具备持续订单来源的厂商，海外代表包括特斯拉、Figure、1X Technologies，国内代表包括宇树、智元、优必选、小鹏等具备量产能力且经过订单验证的企业 [2] - 关键零部件与模组层面，2026年看好行业格局优化与主机厂放量形成共振的核心供应商 [2] - 人形机器人能力演进方向关注大脑泛化能力以及末端灵巧手迭代的受益厂商 [2]