交易方案与核心条款 - 优必选通过“协议转让+表决权放弃+要约收购”的组合方式入主A股公司锋龙股份 交易完成后 上市公司控股股东将由诚锋投资变更为优必选 实际控制人将由董剑刚变更为周剑 [1] - 优必选拟以17.72元/股的价格 收购锋龙股份合计约9398万股股份 占公司股份比例约为43% 其中协议转让6552.99万股（占总股本29.99%） 要约收购2845万股（占总股本13.02%） 交易总价约为16.65亿元 [3] - 交易价格17.72元/股相比锋龙股份停牌前（12月17日）收盘价19.68元/股出现小幅折价 停牌前公司股价出现提前涨停 [4] 交易双方基本情况 - 收购方优必选系港股上市公司 聚焦于人形机器人等智能机器人的研发与商业化 2022至2024年营业收入分别为10.08亿元、10.56亿元、13.05亿元 同期净利润持续为负 分别为-9.87亿元、-12.65亿元、-11.6亿元 [4] - 被收购方锋龙股份长期从事园林机械及汽车零部件等研发制造 2022至2024年营业收入分别为5.87亿元、4.33亿元、4.79亿元 归属净利润波动较大 分别为4859.24万元、-704.02万元、459.29万元 2024年前三季度营业收入3.73亿元（同比增长9.47%） 归属净利润2151.85万元（同比大增1714.99%） [5] - 优必选董事会主席兼CEO周剑为公司单一第一大股东 直接持股20.61% [6] 交易战略意图与行业背景 - 优必选表示此次收购在战略上符合双方长期目标 旨在整合其先进人形机器人技术与锋龙股份成熟的制造实力、供应链及客户群 以增强产品竞争力、优化成本结构、扩大市场覆盖并加速实现量产 [6] - 此次交易是市场罕见的“H吃A”案例 标志着具身智能企业在资本市场的活跃度提升 该领域资本竞赛已开启加速跑模式 [1] - 2025年以来具身智能企业资本动作频频 例如智元机器人于今年7月通过收购拿下A股公司上纬新材 宇树科技已完成A股上市辅导 云深处科技也于近期正式启动A股IPO辅导 [6][7]