文章核心观点 - 人工智能产业链，特别是光通信和商业航天等细分领域，受益于全球算力基建加速和AI应用商业化，呈现高景气度，相关板块在二级市场表现活跃 [1][2] 市场表现 - 12月19日，沪深两市震荡上行，CPO板块等AI链再度表现 [1] - 截至11点00分，创业板人工智能ETF南方(159382.SZ)涨0.59%、通信ETF南方(159511.SZ)涨1.39%，新易盛涨3.04% [1] 光通信行业分析 - 光芯片作为AI光互联的核心环节持续供不应求，海外龙头产能扩张优先投向高毛利的200G EML产品，供需缺口短期难解 [2] - Scale-up光互连技术路径清晰化，OCS受益于AI集群规模化带来的交换机替代及稳定性需求，商业化提速 [2] - CPO方案通过可插拔光源设计加速渗透，预计2027-2028年渗透率有望突破40% [2] - AI集群扩张驱动光模块端口需求爆发，2026年全球光模块端口或达7000万以上，1.6T高端产品占比显著提升 [2] - 液冷、空芯光纤等配套技术受益于算力高密度化趋势 [2] 商业航天行业分析 - 2025年底至2026年可回收火箭试验密集推进，技术突破将加速产业节奏 [2] - 卫星通信核心环节如天线、电源等用量提升，具备抗产业链通缩属性 [2] 人工智能产业链驱动因素 - 全球算力基建加速扩容，北美及国内头部云厂商资本开支维持高速增长，驱动算力需求持续释放 [2] - AI应用端商业化闭环加速形成，海外龙头营收呈指数级增长 [2] - 国内企业借助政策红利与场景优势，在政务、金融、工业等领域加速渗透，开启规模化落地新阶段 [2] - 中长期看，AI技术迭代与成本下行将催生更丰富的应用场景，叠加"十五五"规划政策赋能，国内AI产业有望与全球形成共振 [2]