公司概况与业务结构 - 联合健康集团是一家多元化的医疗保健公司 市值2942亿美元 在美国及国际运营[1] - 公司通过四大业务板块开展业务 包括UnitedHealthcare、Optum Health、Optum Insight和Optum Rx[1] - 业务涵盖健康福利、医疗服务提供、数据驱动的健康服务和药房护理解决方案 服务对象包括个人、雇主、政府和医疗机构[1] 近期财务表现与市场预期 - 公司即将于1月27日盘前公布2025财年第四季度业绩[2] - 市场预计其第四季度调整后每股收益为2.09美元 较上年同期的6.81美元大幅下降69.3%[2] - 在过去四个季度中 公司有两次盈利超出华尔街预期 另外两次则未达预期[2] - 对于整个2025财年 分析师预计调整后每股收益为16.30美元 较2024财年的27.66美元下降41.1%[3] - 预计2026财年调整后每股收益将同比增长近8% 达到17.60美元[3] 股价表现与市场对比 - 过去52周 UNH股价下跌了35.9%[4] - 同期表现远逊于标普500指数15.7%的涨幅 以及State Street Health Care Select Sector SPDR ETF 11.7%的涨幅[4] 近期运营亮点与展望 - 2025年第三季度营收为1131.6亿美元 低于市场预期 但调整后每股收益2.92美元超出预期[5] - 公司上调了2025年调整后利润预期至至少每股16.25美元 高于其先前展望及分析师预期[5] - 管理层展望从2026年开始将实现“持久且加速的增长” 并在稳定成本方面取得进展 第三季度医疗成本率为89.9%[5] 分析师观点与目标价 - 分析师对UNH股票的整体共识评级为“适度买入”[6] - 在覆盖该股的25位分析师中 包括15个“强力买入”、2个“适度买入”、7个“持有”和1个“强力卖出”[6] - 分析师平均目标价为394.91美元 意味着较当前水平有21.6%的潜在上涨空间[6]