沪市公司三季报业绩说明会核心观点 - 截至12月24日，沪市已有1866家公司召开三季报业绩说明会，占预约数量99%，占全沪市公司家数80%以上 [1] - 说明会释放出向新发展、新旧动能转换的积极信号，公司向AI、储能等“新赛道”加速转换，寻找第二增长曲线意愿强烈，为2026年开局积蓄动能 [1] 新质生产力领域发展亮点 - AI算力需求强劲：工业富联表示，客户对AI算力需求十分强劲，云服务商提高资本支出，AI服务器整体出货量有望优于先前预期 [2] - 基础元件技术突破：士兰微已开发出应用于算力服务器的多款电源套片，部分产品性能达国际领先水平，并已推出AI算力电源上的四颗关键模拟芯片 [2] - AI应用端需求增长：环旭电子因AI眼镜需求增长，其WiFi模组自今年8月开始量产出货，市场对2026年客户眼镜产品出货预期有较大上调，公司看好SiP模组应用机会 [2] - 储能业务规模提升：天合光能表示储能产业迎来巨大市场机遇，其储能业务全球市场持续提升，北美市场预计2025年出货量将超过1GWh，四季度出货量预计超5GWh [3] - 储能项目储备扩大：晶科科技表示储能业务是发展重点，目前在建及储备储能项目已达10GWh，将进一步扩大各类储能项目建设规模 [3] - 清洁能源海外订单增长：三一重能截至8月底海上风电领域新增海外订单已突破2GW，预计今年海外新增风机订单将较去年大幅增长 [3] 公司转型升级与第二增长曲线 - 明确转型方向：南网储能表示将围绕储能产业链价值链拓展业务布局，加快发展战略性新兴业务和国际化业务，打造“第二增长曲线” [4] - 拓宽产业链业务：欧莱新材表示将向产业链上下游拓宽高性能金属、前沿科技领域关键材料和核心零部件业务，拓展业绩第二增长曲线 [4] - **江盐集团、华润双鹤等多家公司也在近期沟通中谈及打造“第二增长曲线” [4] 并购整合以推动发展 - 聚焦主业并购：海尔智家表示投资并购是推动业务发展的重要手段，未来将聚焦主业的全球竞争力，在机器人与AI技术等领域，通过自主研发、战略合作及投资并购等方式布局，并积极评估在算法、硬件或产品端掌握前沿技术的投资机会 [5] - 产业链并购：厦门钨业表示将围绕产业链开展强链、补链、延链的兼并收购，并适时以收并购方式布局未来产业 [5] - 关注同业并购：希荻微表示始终保持对业内优质芯片标的的高度关注，积极探寻同业合作与并购重组机会，筛选时会综合考量技术团队、产品竞争力、客户积累及财务数据等因素 [5] - 打造平台化能力：日联科技表示将围绕“横向拓展，纵向深耕”战略，开展产业投资及收并购，打造工业检测平台化能力 [6]