市场整体表现 - 短端债券利率继续上涨，长端债券利率窄幅震荡 [1] - 银行间主要利率债收益率涨跌不一，10年期国债活跃券250016收益率上行0.25个基点至1.8375%，30年期国债活跃券2500006收益率下行0.2个基点至2.221%，10年期国开活跃券250215收益率上行0.2个基点至1.9% [1] 利率债二级市场 - 国债方面，1年期收益率下行0.5个基点至1.3350%，10年期收益率上行0.25个基点至1.8375%，30年期（超长债）收益率下行4.2个基点至2.2210% [2] - 国开债方面，1年期收益率上行0.5个基点至1.5400%，10年期收益率上行0.2个基点至1.9000% [2] - 口行债方面，1年期收益率下行1.5个基点至1.5400%，10年期收益率上行0.5个基点至1.9675% [2] - 农发债方面，1年期收益率上行0.75个基点至1.5300%，10年期收益率上行0.35个基点至1.9785% [2] - 地方债方面，10年期收益率下行1个基点至2.4100% [2] 交易所信用债市场 - 交易所非金融信用债涨幅前五均为万科相关债券，其中“22万科04”涨幅最大，达18.46%，最新收盘价26.6525元，成交额2.85万元，最新到期收益率55.4134%，收益率下行850.35个基点 [3] - “24深铁06”涨幅2.96%，最新收盘价100.3095元，成交额1404.33万元，最新到期收益率2.93%，收益率下行27.04个基点 [3] - “22万科02”涨幅2.28%，“23万科01”涨幅2.13%，“21万科04”涨幅1.86% [3] - 交易所非金融信用债跌幅前五包括“24产融08”、“23江东01”、“21乌城01”、“24产融04”、“21锡建03” [4] 市场分析与资金面 - 资金面维持宽松，但市场对货币政策适度宽松的预期有所修正，制约利率大幅下行 [4] - 今年配置盘抢跑情况有限，使得长端与超长端债券收益率维持宽幅震荡格局 [4] - 利率向上突破需要看到通胀显著回升，向下突破则需要降息引导，短期债市难以摆脱区间震荡格局 [4] - 央行12月24日开展260亿元7天期逆回购操作，利率1.40%，当日有468亿元逆回购到期，实现单日净回笼208亿元 [4] - Shibor短端品种表现分化，隔夜品种下行0.5个基点至1.267%，创2023年8月以来新低；7天期下行1.4个基点至1.385%，创2022年8月以来新低；14天期上行2.2个基点至1.599%；1个月期上行1.2个基点至1.579% [5] - 银行间回购定盘利率表现分化，FR007跌3.0个基点至1.5%，FR014涨7.0个基点至1.75% [5] - 银银间回购定盘利率多数下跌，FDR001跌1.0个基点至1.27%，FDR007跌4.0个基点至1.38% [5] - 存款类机构间回购利率（DR）方面，DR001下行5.89个基点至1.2411%，DR007上行5.00个基点至1.3800%，DR014下行5.00个基点至1.6000% [5] 存单市场 - 一级存单方面，3个月期国股行存单在1.57%-1.62%位置需求较好，1年期国股行存单报在1.60%-1.64%位置 [6] - 二级存单方面，6个月期国股行存单成交在1.6250%附近，较前一日上行1.25个基点；1年期国股行存单成交在1.6450%位置，较前一日上行0.75个基点 [6] - 国有大行存单报价显示，1个月期利率1.6350%，3个月期利率1.6175%，6个月期利率1.6250%，1年期利率1.6450% [7] - 股份制银行存单报价显示，1个月期利率1.6350%，3个月期利率1.6300%，6个月期利率1.6300%，1年期利率1.6410% [7]