公司债务重组完成 - 融创中国于12月23日宣布全面境外债务重组的所有先决条件均已达成并生效 [2] - 公司约96亿美元的现有债务已获全面解除及免除 作为代价 公司向计划债权人发行了强制可转换债券1及强制可转换债券2 [2] - 境内外债务重组的落地生效 尤其是境外债基本清零 帮助公司化解了上市公司层面的债务风险 [6] - 公司整体偿债压力预计下降近600亿元 净资产随之增厚 财务稳定性大幅增强 [6] - 公司表示 此次重组彻底化解了债务风险 实现了可持续的资本结构 [5] 重组支持措施与影响 - 融创大股东将自身利益与公司深度绑定 对境内公开债券展期提供个人无限连带责任担保 境外债重组时将此前提供的4.5亿美元无息借款与债权人同等条件、同期转股 [6] - 债务重组的完成有助于公司未来更好地推动境内地产项目债务风险化解和资产盘活等工作 支持地产开发板块长期的信用和经营逐步恢复 [5][6] - 公司通过股权结构稳定计划和团队稳定计划进一步巩固了各方信心 [5] 行业债务重组与风险出清 - 截至目前共21家出险房企债务重组、重整获批及完成 化债总规模约合1.2万亿元 [7] - 债务重组减轻了企业在短期内公开债务偿还压力 为其他有息债务展期创造了有利条件 [7] - 出险房企债务重组及重整获批 将加速整体房地产风险出清进程 预计2026年将成为企业风险出清的关键年 [7] - 近期房企债务重组取得积极成果 有利于市场加速出清、推动市场筑底企稳 [6] 行业未来展望与关键因素 - 债务重组解决了存量问题 但公司未来的健康发展最终要靠自身的造血能力 市场销售的持续回暖是其恢复现金流和盈利的关键 [6] - 保交付仍是当前公司的首要工作 [6] - 随着一批资产相对优质、运营基础良好的房企完成重整或重组 房地产行业将逐步告别粗放扩张的旧模式 迈向聚焦现金流、运营效率和可持续发展的新阶段 [7] - 监管部门推动积极稳妥化解房地产风险 同时去库存政策加速落地 优化存量商品房收购政策以及专项债收储存量土地政策持续落地 为出险房企盘活资产、推进化债提供了直接动力 [6]